Todos los $ 250 millones de apuestas bajistas para el viernes están bajo el agua

Ether (ETH) se ha enfrentado a un canal de regresión bajista desde el 1 de septiembre, aunque actualmente está luchando por romper la resistencia.

Pero a pesar de algunos vientos en contra, los alcistas de ETH probablemente ganarán $ 115 millones en el vencimiento semanal de las opciones de Ether el viernes. La bomba del 21% durante la semana pasada fue suficiente para hacer que el valor total de 250 millones de dólares en opciones de venta neutrales a bajistas no valieran nada.

Precio de Ether en USD en Coinbase. Fuente: TradingView
Índice

    El miedo a la regulación limita el aumento

    Es comprensible que los titulares negativos sobre el aumento de la supervisión regulatoria de las criptomonedas hayan hecho bajar los precios el mes pasado, especialmente desde que China prohibió por completo toda la actividad de las criptomonedas en el país.

    Los principales intercambios de cifrado, incluidos Binance y Huobi, han detenido la mayoría de sus servicios en China continental, y algunos de los grupos de minería más grandes de Ethereum se han visto obligados a cerrar por completo.

    Siguió la prensa negativa.

    El fundador de Citadel Securities, una de las empresas de creación de mercado más grandes del mundo, dijo que la empresa no comercializa criptomonedas debido a las incertidumbres regulatorias de la industria. El presidente del Comité de Mercados Financieros de la Duma Estatal también habla sobre el fortalecimiento de las regulaciones para proteger a los inversores minoristas; etc.

    Con base en las noticias negativas, es posible entender por qué los bajistas colocaron el 86% de sus apuestas en $ 3,200 o menos. Sin embargo, las últimas semanas definitivamente han provocado que estas opciones put (put) pierdan valor.

    El vencimiento del 8 de octubre será una prueba de fuerza para los osos, ya que cualquier precio por encima de $ 3,500 significa un baño de sangre con dominio absoluto de las opciones de compra (call).

    Las opciones de Ether agrupan el interés abierto para el 8 de octubre. Fuente: Bybt

    A primera vista, los instrumentos neutrales a bajistas de $ 250 millones dominaron el vencimiento semanal en un 16% en comparación con las opciones call (call) de $ 210 millones.

    Sin embargo, la relación call-put es engañosa, ya que el reciente repunte de ETH probablemente borrará la mayoría de sus apuestas bajistas si el precio de Ether se mantiene por encima de los $ 3,500 a las 8:00 UTC del viernes. No hay valor en el derecho a adquirir ETH a $ 4,000 si cotiza por debajo de ese precio.

    Los osos deberían tirar la toalla y asumir la pérdida de 115 millones de dólares

    En particular, el 94% de las opciones de venta, en las que el comprador tiene derecho a vender ether a un precio predeterminado, se colocaron en $ 3500 o menos. Estos instrumentos neutrales a bajistas perderán su valor si ETH cotiza por encima de este precio el viernes por la mañana.

    A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables dados los niveles de precios actuales, ya que el desequilibrio a favor de cualquiera de las partes representa el beneficio potencial del vencimiento.

    Los datos muestran cuántos contratos estarán disponibles el viernes, según el precio de vencimiento.

    • Entre $ 3,100 y $ 3,300: 14.300 opciones de compra contra 9.800 opciones de venta. El resultado neto está algo equilibrado entre alcistas y bajistas;
    • Entre $ 3,300 y $ 3,500: 21.650 opciones de compra contra 1.900 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en $ 66 millones;
    • Entre $ 3,500 y $ 3,700: 32.050 opciones de compra contra 0 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en 115 millones de dólares;
    • Entre $ 3,700 y $ 3,900: 43.300 call contra 0 put. La ganancia de Bulls aumenta a 165 millones de dólares.

    Esta estimación bruta considera opciones call (call) utilizadas en estrategias alcistas y opciones put (put) exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.

    Relacionado: Bitcoin conlleva el riesgo de quedar atrapado si el precio de BTC se mantiene por encima de $ 50,000: aquí está el por qué

    Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo así una exposición positiva al éter por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no existe una manera fácil de estimar este efecto.

    Hay una ganancia de $ 47 millones desde el punto de vista del oso al presionar por debajo de $ 3,500, como se muestra en la estimación anterior. Por otro lado, los alcistas podrían aumentar su ventaja en 49 millones de dólares al aumentar el precio de vencimiento de la opción el viernes por encima de los 3.800 dólares.

    Tal como está, los alcistas tienen el control absoluto hasta el vencimiento del 8 de octubre, y los incentivos para que ambas partes intenten empujar el precio por encima o por debajo parecen equilibrados. Por lo tanto, los osos deben tirar la toalla y reagruparse para el vencimiento de la próxima semana.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.