Récord de $ 6.5 mil millones en opciones de Bitcoin El interés rastrea el nivel récord de BTC

El interés abierto en los contratos de opciones de Bitcoin (BTC) alcanzó un nuevo récord de $ 6.5 mil millones el 17 de diciembre. 6 meses.

Interés abierto total de las opciones de Bitcoin. Fuente: cryptorank.io

Los inversores deben tener en cuenta que, si bien un interés abierto de 6.500 millones de dólares es una cifra impresionante, no significa necesariamente que los inversores profesionales sean optimistas o bajistas.

Las opciones de compra ofrecen a los compradores la capacidad de ejercer apalancamiento sin correr el riesgo de liquidación. Durante este tiempo, las opciones de venta son una excelente manera de protegerse contra una posible venta futura. Así que ambos se suman al interés abierto total visto en la figura actual.

Un dato más interesante de analizar es que el perfil de opciones que vence en los próximos 30 días es completamente diferente al de más largo plazo. La corrida alcista del 63% de Bitcoin desde noviembre ciertamente ha contribuido a esta distorsión, ya que las huelgas de $ 22,000 o más fueron poco frecuentes.

Por lo tanto, un interés abierto tan grande cerca del strike de $ 16,000 puede explicarse por los niveles del mercado antes del repunte.

Las opciones BTC a corto plazo de Deribit abren interés por huelga. Fuente: genesisvolatility.io

Observe cómo después del reciente repunte, un volumen decente cayó de $ 24,000 a $ 28,000, totalizando 14,800 contratos BTC. A diferencia de las llamadas ultraalcistas de más de $ 32,000, estas opciones no son baratas.

Esto significa que alguien pagó $ 1,200 por la oportunidad de adquirir Bitcoin por $ 24,000 el 25 de diciembre, menos de diez días después del vencimiento. En comparación, eso es diez veces más que la opción de compra negociada de $ 32,000.

Si bien aún es pronto para comprender cómo están posicionados los operadores profesionales para el vencimiento del viernes 25 de diciembre, las primas pagadas por estas opciones parecen excesivas durante un período tan corto.

Índice

    Las opciones a más largo plazo son aún más optimistas

    Un patrón muy diferente surge cuando se enfoca exclusivamente en vencimientos de más de 30 días que favorecen las llamadas ultra alcistas. A diferencia de los de corta duración, estos no son baratos, aunque requieren un aumento del 70% o más.

    Opciones de Deribit BTC a largo plazo, interés abierto por ejercicio. Fuente: genesisvolatility.io

    Esta vez, domina la huelga de $ 36,000, seguida por el increíblemente optimista nivel de $ 52,000. Estas opciones requieren un aumento del 40% o más para 52,900 contratos BTC, por un total de $ 1,2 mil millones en interés abierto.

    La posición de interés abierta más grande para la opción de compra de $ 36,000 está al vencimiento del 29 de enero. Aquellos que han negociado hasta $ 690 por moneda recientemente, por lo que esta no es una apuesta barata disponible para cualquiera.

    En lugar de medir el optimismo de los inversores por el valor de la compra de opciones de compra, los inversores deberían mirar el indicador de sesgo. Tenga en cuenta que las opciones ultra-alcistas son relativamente baratas para vencimientos de 40 a 50 días como el 25 de enero.

    El sesgo muestra que los inversores son menos optimistas

    Al analizar las opciones, la pendiente delta del 30% al 20% es el indicador más relevante. Este indicador compara las opciones de compra (compra) y venta (venta) una al lado de la otra.

    Un delta asimétrico del 10% indica que las opciones de compra se negocian con una prima sobre las opciones de venta más bajistas / neutrales. Por otro lado, un sesgo negativo da como resultado un mayor costo de protección a la baja, lo que indica una desventaja.

    Opciones de Deribit Bitcoin 30-20% de desviación delta. Fuente: genesisvolatility.io

    De acuerdo con los datos presentados anteriormente, la última vez que apareció un sentimiento bajista fue el 26 de noviembre, cuando BTC cayó un 15%, probando el nivel de $ 16,200. Esto fue seguido por un período de optimismo extremo, ya que el diferencial delta del 30-20% superó el 25.

    Este indicador es la evidencia más sustancial de que un comerciante interesado en derivados necesita reconocer el sentimiento actual en torno a las opciones de Bitcoin. Cada vez que supera los 15, refleja el temor de una posible subida de precios por parte de los árbitros y profesionales y, por lo tanto, se considera alcista.

    Por lo tanto, el ajuste reciente a 10 de 15 puntos cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de $ 23,888 indica un mercado saludable en el que los inversores aún no se han vuelto demasiado optimistas.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.

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