¿Rally recalentado? Emergen 3 señales de advertencia para bitcoin a medida que la tasa de financiación se dispara

Bitcoin (BTC) continúa subiendo a nuevos máximos por encima de $ 35,000 el 6 de enero, ya que los compradores estadounidenses en Coinbase aumentan aún más el precio. Pero la tasa de financiación del mercado de futuros de BTC también está aumentando junto con el interés abierto de los contratos de futuros.

La combinación de una alta tasa de financiamiento, las ventas de ballenas en Asia y un interés récord en abrir el mercado de futuros aumenta las posibilidades de una corrección a corto plazo.

Gráfico de velas diario BTC / USDT (Binance). Fuente: TradingView.com
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    ¿Qué podría ser más probable, una corrección o una continuación del rally de Bitcoin?

    Actualmente, como señaló Andrew Kang de Mechanism Capital, el interés abierto general en el mercado de futuros de Bitcoin se encuentra en un nuevo máximo. Él me ha dicho:

    “El interés abierto agregado en futuros / swaps de BTC ha aumentado a $ 11 mil millones. Los comerciantes están pagando actualmente> $ 5 mil millones en intereses anuales por el privilegio de ansiar maíz ".

    El problema es que el mercado está sobre-apalancado y anhela Bitcoin masivamente. El término anhelo significa comprar BTC con capital prestado del mercado de derivados.

    La tasa de financiación de Bitcoin en el mercado de futuros ha superado el 0,15%. En promedio, la tasa de financiamiento de BTC ronda el 0.01%, por lo que es aproximadamente 15 veces más alta que la tasa normal.

    La financiación es un mecanismo utilizado por las bolsas de futuros para lograr un equilibrio en el mercado. Cada ocho horas, los titulares de contratos largos o cortos deben pagarse unos a otros honorarios. Los largos pagan cortos si el mercado es mayoritario y viceversa.

    Si el cargo financiero es superior al 0,15%, significa que el mercado está extremadamente sobrecalentado y la gran mayoría del mercado desea Bitcoin.

    Esta tendencia aumenta la probabilidad de un ajuste prolongado, en el que los titulares de contratos largos se ven obligados a ajustar sus posiciones si el precio de Bitcoin cae.

    Si el interés del mercado abierto está en su punto más alto, las posibilidades de una presión mayor y más prolongada aumentan aún más.

    Las ballenas en el mercado asiático también vendieron grandes cantidades de Bitcoin la semana pasada. Los datos de CryptoQuant muestran entradas masivas de BTC en Bithumb, el intercambio más grande de Corea del Sur.

    Sin embargo, quedan muchos factores positivos alcistas, incluida la tasa de hash. La tasa de hash de Bitcoin sube a máximos históricos, dicen los analistas En el bloque. Ellos me ha dicho:

    “Bitcoin continúa alcanzando nuevos máximos, superando los $ 35,700 por primera vez el 5 de enero. $ BTC ahora ha subido un 74,9% desde que se rompió el ATH anterior el 16 de diciembre. empujando hacia nuevos récords. "

    Ver lanzamientos de Coinbase

    A corto plazo, las salidas de Coinbase son la métrica más importante a tener en cuenta para evaluar el sentimiento a corto plazo en torno a Bitcoin.

    Lanzamientos de Coinbase Pro. Fuente: CryptoQuant

    Las salidas de Coinbase a menudo indican órdenes de compra institucionales, ya que las instituciones y los inversores de alto patrimonio prefieren almacenar sus activos lejos de las plataformas centralizadas. Ki Young Ju, director ejecutivo de CryptoQuant, me ha dicho:

    “Para su información, el flujo de Coinbase el 2 de enero fue un máximo histórico. Parece que las instituciones compraron $ BTC cuando el precio está por encima de 30k. El mercado alcista de $ BTC no ha terminado. "

    Si las salidas y la prima de Coinbase siguen siendo altas, la probabilidad de una gran corrección debería disminuir en el futuro previsible.