Potencias ... ¿Por qué Bernie Madoff debería ser una lección poderosa para los inversores en renta variable y criptomonedas?

Poderes sobre ... es una columna de opinión mensual de Marc Powers, quien ha pasado gran parte de su carrera legal de 40 años trabajando en casos complejos relacionados con valores en los Estados Unidos después de un período en la SEC. Ahora es profesor adjunto en la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida, donde imparte un curso sobre "Blockchain, Crypto y Consideraciones regulatorias".

Estaba abajo en un bar en el Upper East Side de Manhattan ese jueves por la noche, 11 de diciembre de 2008, jugando un partido amistoso de Texas Hold 'em cuando comenzaron las llamadas.

Uno tras otro, vinieron y continuaron a la oficina al día siguiente. El tema fue coherente. Este tipo, Bernie Madoff, me pidió que representara a varias víctimas de fraude.

En este punto, nunca había oído hablar de él, pero en unos días todo el mundo se enteraría de este malvado misántropo y sus transacciones ficticias, que se convertirían en el mayor fraude financiero individual y el mayor esquema Ponzi del mundo. Algunas llamadas vinieron directamente de las propias víctimas; otros eran de sus contadores y abogados no especializados en valores que de vez en cuando me remitían casos y clientes.

Lo que escuché fue feo. Muchas personas que llamaron parecían haber perdido millones. Para algunos, representó sus ahorros. Otros habían confiado en el dinero confiado a Madoff para pagar la futura matrícula universitaria de sus hijos. Muchas víctimas habían invertido casi todos sus fondos disponibles en el "fondo de inversión" de este hombre, donde recibían altos rendimientos de la inversión de forma periódica o trimestral para sus gastos de subsistencia.

El fraude infinito de Madoff que involucró a numerosas comunidades judías y organizaciones benéficas en Nueva York, Los Ángeles, Palm Beach y partes de Minnesota y Michigan, fue pernicioso. Presentó un aire de secretismo y exclusividad en sus actividades, infiltrándose en un círculo de "amigos y familiares". Había asegurado posiciones prominentes en bolsas como NASDAQ y Cincinnati Stock Exchanges. Su aparente posición como un conocido financiero ha provocado que muchas víctimas caigan en esta fachada de credibilidad y confiabilidad.

Como Jefe Nacional de la práctica de Litigio de Valores y Cumplimiento de Regulaciones de la SEC de mi bufete de abogados, y con experiencia en la representación de víctimas de esquemas Ponzi e investigaciones internas, se me invitaría a participar con un pequeño grupo de abogados para reunirme con Irving Picard, quien convertirse en el Fideicomisario designado por el Tribunal de SIPA que supervisa los esfuerzos de cobranza de SIPC para aquellos que perdieron dinero a través del corredor en quiebra de Madoff, Bernard L.Madoff Investment Securities, Inc.

Una vez que Irving se unió a Baker Hostetler y fue elegido por el tribunal para ser el Fiduciario de SIPA, nuestros esfuerzos en ocasiones se extendieron a más de 250 abogados en todo el bufete.

Durante más de cuatro años, he sido un miembro vital del esfuerzo del Fideicomisario y he liderado nuestros esfuerzos nacionales para investigar, desarrollar teorías de responsabilidad y perseguir demandas de fondos de cobertura aquí en los Estados Unidos para recuperar los $ 65 mil millones perdidos. Resulta que esta cifra era en realidad menos de $ 20 mil millones; sigue siendo un gran número.

Mi pequeño equipo fue personalmente responsable de asegurar el acuerdo más grande hasta la fecha contra un fondo de cobertura, Tremont, y el segundo acuerdo en efectivo más grande contra cualquiera, en los doce años de recuperación de mi empresa: más de mil millones de dólares en efectivo.

Lecciones que se pueden aprender del escándalo Madoff

Con la muerte de Madoff el 14 de abril, reflexioné sobre su fraude y cómo la saga ofrece lecciones interesantes y útiles para aquellos que están considerando ingresar al espacio criptográfico como inversores, particularmente en lo que respecta a las "monedas" en la era de las redes sociales y la rápida difusión de información viral. .

Entre estas observaciones se encuentra el atractivo continuo de la mentalidad de 'seguir a la multitud' y la falta de perspicacia financiera y de inversión de quienes invierten en el mercado de valores y criptografía. Lo mismo puede decirse de un gran número de víctimas individuales de Madoff, e incluso instituciones, que no han comprendido ni cuestionado sus estrategias comerciales que supuestamente (y sorprendentemente, pensándolo bien) han proporcionado "beneficios" tanto en los mercados alcistas como bajistas. Las banderas rojas estaban muy extendidas. Especialmente a los fondos de cobertura supuestamente sofisticados que han invertido en el supuesto fondo de inversión de Madoff.

En estos días, grupos de personas están comprando acciones como GameStop, aumentando su capitalización de mercado de menos de $ 1 mil millones a más de $ 12 mil millones desde principios de este año. Muchos simplemente siguen a la multitud, lo que algunos hicieron en los días de Madoff. Pero, ¿qué están haciendo estos piratas informáticos de Reddit? realmente saben ¿sobre la empresa? ¿Su perspectiva? O para el caso, ¿cómo analiza el precio de las acciones de una empresa?

Sospecho que muchos de los que siguieron a la multitud que llevó el precio de las acciones a más de $ 400 y llevaron brevemente a GameStop a una capitalización de mercado de más de $ 20 mil millones han perdido mucho dinero, como en Un testimonio de las grandes llamadas de margen y los problemas de liquidez. que Robinhood Exchange ha experimentado durante la mayoría de los períodos comerciales frenéticos.

Dogecoin debería asustarte ahora

Veamos también Dogecoin, fue creado en 2013 como una broma para ridiculizar todas las diferentes altcoins. Hasta el 26 de enero de este año valía menos de un centavo, y con razón, porque en el mejor de los casos se había utilizado para dar propina a otros en los sitios de redes sociales.

Sin embargo, ahora es una de las criptomonedas más grandes del mundo, cotizando a más de 70 centavos esta semana antes de hundirse, ya que su principal impulsor, Elon Musk, aparentemente no logró impresionarse a sí mismo, dijo Army of the Doges con una aparición en Saturday Night Live. .

¿Terminará bien esto para los fanáticos de TikTok y el astronómico Twitter de Musk? Los fenómenos sociales a menudo son de corta duración y es difícil imaginar que haya un caso de uso duradero para Dogecoin, sin importar cuánto amemos a Shiba Inus.

¿Qué pasa con las NFT? Para mí, actualmente soy ambivalente sobre este caso de uso de la tecnología blockchain. Por un lado, veo el encanto de poseer una obra de arte digital única, como prueba de un artista físico. Por otro lado, simplemente no obtengo el gran valor aquí. Al menos puede colgar obras de arte en una pared, en una galería o donarlas a un museo para que el público las vea. ¿Qué haces con un Beeple de 69 millones de dólares? ¿Sacar un teléfono inteligente o una computadora portátil de 6 pulgadas para mostrar el arte que posee?

Todo lo anterior es una forma de decir que hay muchas tendencias en criptografía y, como cualquier nueva tecnología financiera técnicamente difícil, está llena de estafadores y estafadores que intentan separarse de su dinero.

Así que sepa en qué está invirtiendo, investigue por su cuenta y no siempre siga a la multitud.

Actualizaciones de Powers On ...

En mi última columna, denuncié a la SEC por lo que pareció ir demasiado lejos en la SEC v. Onda. La SEC había citado a media docena de instituciones financieras y una Reserva Federal local por ocho años de archivos personales de los dos ejecutivos de Ripple nombrados en la demanda. Bueno, me complace informar que la jueza de paz Sarah Netburn estuvo de acuerdo conmigo. Encontró que las solicitudes no eran razonables y ordenó a la SEC que retirara sus citaciones. ¡Escuchémoslo por nuestro sistema de justicia!

En mi primera columna mensual en febrero, expresé mi preocupación por la posible disminución del dominio del dólar estadounidense en todo el mundo si no nos movemos más rápido para aceptar monedas digitales del banco central. Me preocupaba que China ya esté desarrollando y adoptando un yuan digital, que vi como una amenaza para el dólar. Bueno, me complace informar que otros también se ven afectados, incluido el Congreso. El mes pasado, el líder de la minoría republicana en la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, hizo sonar una alarma similar.

Marc Powers Actualmente es profesor asistente en la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida, donde enseña Blockchain, Crypto y Consideraciones regulatorias. Recientemente se retiró de su práctica en un bufete de abogados Am Law 100, donde formó tanto su equipo nacional de litigio de valores y cumplimiento normativo como su práctica en la industria de fondos de cobertura. Marc comenzó su carrera legal en la división de Cumplimiento de la SEC. Durante sus 40 años en la ley, estuvo involucrado en representaciones, incluido el esquema Ponzi de Bernie Madoff, un indulto presidencial reciente y el juicio por tráfico de información privilegiada de Martha Stewart.

Las opiniones expresadas pertenecen al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph, la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida o sus afiliadas. Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe interpretarse como asesoramiento legal.

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