Los indicadores clave de futuros de Bitcoin muestran a los operadores optimistas a pesar del precio plano de BTC

Aparte de una breve prueba de $ 18,100 el 1 de diciembre, los mercados de Bitcoin (BTC) se mantuvieron relativamente tranquilos durante la semana. Esto sugiere que los inversores están empezando a darse cuenta de que puede ser posible un período más largo de consolidación después de haber subido un 77% desde octubre.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Siempre que el precio de Bitcoin se estabiliza, siempre hay una mayor expectativa de un repunte de altcoin. Este no ha sido el caso recientemente, ya que el dominio de BTC aumentó un 0,8% a un 63,6% esta semana.

Este movimiento indica que los inversores están esperando una ruptura de la resistencia de $ 20,000 o temen un posible cambio negativo en el precio. Entonces, tal movimiento indica que su confianza en altcoins ha disminuido.

Rendimiento de las 16 criptomonedas semanales principales. Fuente: Nomics y CoinMarketCap

El gráfico anterior muestra cómo Bitcoin logró ganar participación de mercado esta semana. Aparte de Nem (XEM), las altcoins restantes aumentaron un 0,5%. Los volúmenes han sido decepcionantes en general, aunque parte de esto podría explicarse por la acumulación de BTC al nivel de $ 19,200.

Siempre que los traders están indecisos, reducen sus posiciones y esperan mejores puntos de entrada. Por tanto, la caída de volumen de esta semana ha sido un ajuste más que una falta de interés.

Índice

    Los inversores institucionales se acumulan a medida que se consolida el precio de Bitcoin

    El administrador de fondos criptográficos Grayscale Investments continuó agregando agresivamente BTC a su cartera, superando la marca de $ 10 mil millones.

    Inversiones en escala de grises Participaciones en BTC. Fuente: bybt.com

    La semana pasada, se agregaron casi 13,000 BTC, para un total de 547,000 Por lo tanto, ha sido otra gran semana para Grayscale Bitcoin Trust. Se puede ver una emoción similar al analizar su prima sobre el BTC efectivo que tiene cada acción, actualmente en 0.00095153 BTC.

    Prime Bitcoin Trust en escala de grises. Fuente: TradingView y escala de grises

    Como se ilustra arriba, la prima aumentó al 22% desde el 11% de la semana anterior. El indicador ha mantenido una prima media del 14% durante los últimos 90 días. Por lo tanto, refleja un impulso positivo, ya que recientemente marcó un máximo de 6 meses.

    La financiación a plazo perpetuo se mantuvo estable

    Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tarifa incorporada que generalmente se factura cada ocho horas. Las tasas de financiación aseguran que no haya desequilibrio en el riesgo cambiario. Aunque el interés abierto de compradores y vendedores coincide en todo momento, el apalancamiento puede variar.

    Cuando los compradores (largos) son los que piden más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Por tanto, son los compradores quienes pagarán los costes. Este problema es especialmente cierto durante las corridas de toros, cuando suele haber más demanda de largos.

    Las tasas sostenidas por encima del 2% por semana se traducen en un optimismo extremo. Este nivel es aceptable durante los repuntes del mercado, pero es problemático si el precio de BTC es lateral o en una tendencia bajista.

    En tales situaciones, el alto apalancamiento del comprador aumenta el potencial de grandes liquidaciones durante las caídas de precios sorpresa.

    Tasa de financiación a plazo perpetuo de BTC. La fuente: Datos de activos digitales

    Tenga en cuenta cómo, a pesar del estancamiento de precios de Bitcon, la tasa de financiación semanal ha logrado mantener un nivel saludable. Estos datos indican que los operadores siguen siendo optimistas, aunque están lejos de estar sobreapalancados.

    También se vio un breve momento de emoción en las primeras horas del 1 de diciembre cuando BTC probó el nivel de $ 19,900.

    La prima de futuros alcanzó su punto máximo, pero desde entonces se ha normalizado

    La tasa de financiación puede provocar distorsiones, ya que es el instrumento preferido de los comerciantes minoristas y, por tanto, se ve afectado por un apalancamiento excesivo. Por otro lado, los operadores profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento fijas.

    Al medir cuánto más costosos son los contratos de futuros en comparación con el mercado al contado regular, un operador puede evaluar su nivel alcista. Los contratos de futuros con un cronograma fijo generalmente deben negociarse con una prima del 0,5% o más sobre las operaciones al contado regulares.

    Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, es una bandera roja alarmante. Esta situación, también conocida como rebaja, indica que el mercado se está volviendo bajista.

    Prima por plazo de enero de 2021 BTC. Fuente: datos de activos digitales

    El gráfico anterior muestra que el indicador tocó brevemente el 2% el 1 de diciembre, pero luego se ajustó al 0.9% ya que Bitcoin no logró romper la resistencia de $ 20,000. Independientemente de la disminución, se ha mantenido por encima del umbral mínimo del 0,5%, lo que indica el optimismo de los traders profesionales.

    Informe de compra / venta de opciones

    Al medir si más actividad pasa por las opciones call (call) o put (put), podemos medir el sentimiento general del mercado. En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de compra se utilizan para estrategias bajistas.

    Una relación de opción de venta de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta está rezagado en un 30% con respecto a las opciones de venta más alcistas y, por lo tanto, es alcista.

    En contraste, un indicador de 1,20 favorece las opciones de venta en un 20%, lo que puede considerarse bajista. Una cosa a tener en cuenta es que la métrica cubre todo el mercado de opciones de BTC, incluidos todos los meses calendario.

    Relación compra / venta de opciones BTC. Fuente: Cryptorank.io

    A medida que el precio de Bitcoin se acerca a los $ 20,000, es natural que los inversores busquen protección a la baja. Como resultado, la relación put-to-call alcanzó un máximo de 0,70 el 2 de diciembre. A pesar del aumento, seguía favoreciendo las opciones de compra del 30% más optimistas.

    Después de este período de emoción, el indicador volvió a un buen 0,63. Dado que 0,67 ha sido el promedio durante los últimos 3 meses, debería considerarse alcista ya que menos inversores están comprando opciones de venta protectoras.

    El precio de Bitcoin es estable, pero los inversores siguen siendo optimistas

    En general, cada uno de los indicadores clave discutidos anteriormente se ha mantenido estable dentro del rango esperado, especialmente considerando que el mercado retrocedió recientemente a $ 18,100.

    Dado que BTC tiene más de $ 19,000, los inversores pueden comenzar a cuestionar las probabilidades de establecer un nuevo máximo histórico, y es probable que algunos se apresuren a obtener ganancias.

    Hasta ahora, no ha habido ningún indicador que suene las alarmas. El optimismo general permanece, aunque la falta de un repunte de altcoin durante el período de consolidación de BTC puede frenar la confianza de los inversores.

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