Los criptoactivos envueltos están ganando terreno en un mercado en auge

En medio de toda la emoción de la mayor corrida alcista de las criptomonedas de la historia, algunos activos superaron incluso al mercado actual de alto rendimiento. En particular, Synthetix (SNX) experimentó un derribo épico, liderando el crecimiento de todo el nicho.

La noticia de un anuncio de Coinbase en diciembre ayudó a explicar parte de él. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, SNX ha subido más del 225% desde mediados de diciembre, actualmente cotiza por encima de los USD 16,7 y consolida su posición como una de las fichas de mejor rendimiento del rally actual.

Más allá del efecto Coinbase, la razón principal del aumento en el precio de SNX es la demanda real de lo que Synthetix tiene para ofrecer, es decir, activos digitales y sintéticos. Entonces, ¿por qué toda la emoción de estos instrumentos y para qué se utilizan?

Índice

    Una breve historia de los activos sintéticos

    Como muchos otros elementos de los mercados de criptomonedas, los sintéticos se originan en el sector financiero tradicional. Los sintéticos se utilizan para simular instrumentos particulares mientras se modifican algunas características clave. Esto permite a los inversores ganar exposición a los activos subyacentes sin tener que poseerlos necesariamente.

    En el espacio de las criptomonedas, los tokens son una representación digital sintética de cualquier otro activo, incluidos los del mundo real, como acciones, materias primas o monedas fiduciarias. Los cripto-sintéticos también se pueden utilizar para ganar exposición a criptomonedas y tokens. Un ejemplo simple podría ser algunos de los activos "envueltos" utilizados en las aplicaciones DeFi de Ethereum.

    Bitcoin envuelto (WBTC) ha tenido éxito en los últimos meses, lo que demuestra el apetito por estos activos, que creció desde una capitalización de mercado de alrededor de $ 1.1 mil millones en septiembre a $ 4.7 mil millones en el pico del reciente repunte de Bitcoin por encima de $ 40,000. El reciente lanzamiento de una versión sintética de Monero podría ayudar a los inversores potenciales a evitar la represión de las monedas de privacidad. Proporciona a los inversores exposición a Monero (XMR) sin tener que navegar por las amortizaciones actuales, al mismo tiempo que ofrece la opción de poner Wrapped Monero (WXMR) en las diversas aplicaciones financieras descentralizadas basadas en Ethereum.

    Synthetix: la ventaja del pionero

    Synthetix se beneficia de ser el primero en comerciar con un intercambio descentralizado que también permite a los usuarios obtener activos sintéticos, llamados Synths, utilizando criptomonedas como garantía. La plataforma usa SNX como token nativo. Los propietarios pueden usar SNX como garantía para golpear sintetizadores y ganar una parte de las tarifas pagadas por los usuarios de Synthetix DEX. Por lo tanto, el token SNX ofrece una utilidad real, ya que incentiva a los usuarios a crear sintetizadores en la plataforma y crear valor adicional para el token en sí.

    En los últimos tres meses, Synthetix ha experimentado un crecimiento significativo, de alrededor de $ 500 millones varados a fines de octubre a más de $ 2.3 mil millones en el momento de escribir este artículo, según DeFi Pulse.

    Si bien existen sintetizadores que permiten a los comerciantes especular sobre el precio de activos no criptográficos, como el petróleo, es evidente que la gran mayoría de usuarios están aprovechando Synthetix para acceder a activos sintéticos en USD y cripto, con sUSD, sEther y sBitcoin es el más popular en la plataforma. Constituyen más del 75% de la capitalización de mercado total de todos los sintetizadores, según la página de estadísticas de Synthetix.

    Solo el SUSD Synth representa alrededor del 50% de la capitalización de mercado total del Synth, lo que indica que los usuarios de DeFi continúan teniendo un apetito por las monedas estables para operar. Sin embargo, sUSD es también el sintetizador más líquido, que se negocia en intercambios centralizados como Binance y KuCoin, así como en intercambios descentralizados de Curve y Balancer.

    El más popular es el par sUSD / sETH en Synthetix Exchange, que actualmente tiene un volumen diario de alrededor de $ 10 millones. A pesar de esto, el número de operadores que utilizan la plataforma es bastante bajo, con un promedio de 130 durante los últimos 30 días. Esto indica que la liquidez está muy concentrada.

    Los pretendientes a Synthetix

    Dada la rápida expansión de las finanzas descentralizadas, parece probable que más empresas ingresen al espacio. Actualmente hay dos principales contendientes en operación.

    Universal Market Access es un protocolo de código abierto que permite a los usuarios establecer contratos financieros invaluables en Ethereum, basados ​​en modelos, y los precios se determinan de acuerdo con un oráculo. En pocas palabras, esto significa que los desarrolladores pueden configurar tokens ERC-20 para intercambiar una versión sintética de cualquier activo.

    En la actualidad, más de $ 63 millones están varados en la UMA en nueve proyectos. De estos, PerlinX permite a los usuarios generar sus propios activos sintéticos. Al igual que Synthetix, PerlinX utiliza un token nativo llamado PERL, que se apuesta como garantía contra el activo sintético generado. La plataforma se lanzó en el tercer trimestre de 2020 y actualmente tiene $ 250,000 bloqueados, aunque alcanzó un máximo de $ 600,000 en diciembre, según DeFi Pulse.

    En el momento de escribir este artículo, PerlinX aún no ha habilitado la función que permite a un usuario crear sus propios activos sintéticos, por lo que, al igual que Synthetix, depende de los propietarios de la aplicación decidir cuáles se integrarán en la plataforma. Esto probablemente limitará la utilidad de la plataforma, por lo que PerlinX podría convertirse en un rival más grande de Synthetix una vez que los usuarios puedan construir sus propios activos.

    Otro proyecto, Mirror Protocol, se lanzó recientemente en la plataforma Terra, que es una de las blockchains más utilizadas gracias a la aplicación de pago Chai, que tiene una base de 2 millones de usuarios en Corea del Sur, según la compañía. El espejo parece estar en un estado desarrollado, con muchos sintéticos “mAsset” ya vivos. Realizan un seguimiento de acciones, índices y materias primas.

    Actualmente, Mirror Protocol tiene alrededor de $ 93 millones bloqueados, por lo que aún le queda un largo camino por recorrer antes de convertirse en un verdadero rival de Synthetix. Sin embargo, la liquidez ha aumentado considerablemente desde el lanzamiento en diciembre. También es evidente a partir de los tipos de activos disponibles que Mirror atrae a quienes desean especular en los mercados financieros más amplios, mientras que Synthetix es una base para la multitud de Ethereum DeFi.

    Una perspectiva brillante

    Debido a la popularidad de Synthetix y al hecho de que hay otros nuevos participantes en el mercado que están listos para lanzarse en 2021, parece probable que los criptoactivos sintéticos se establezcan en el panorama de DeFi y el mercado continúe creciendo.

    Dado el potencial de disrupción en los mercados financieros tradicionales, es razonable esperar una mayor competencia por los sintéticos digitales que reflejan todo tipo de activos del mundo real. Es un rincón del espacio DeFi que definitivamente vale la pena visitar durante todo el año.

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