Los comerciantes profesionales evitan los bitcoins largos mientras observan con cautela el fortalecimiento de DXY

El precio de Bitcoin (BTC) puede haber restaurado $ 50,000 como soporte, pero el optimismo entre los comerciantes profesionales no se acerca a los niveles vistos antes de la caída del 26% a $ 43,000 el 28 de febrero.

El escenario actual está lejos de ser bajista, pero los indicadores derivados no reflejan grandes compras de clientes institucionales, incluidos Microstrategy, Meitu y, más recientemente, Aker ASA, un conglomerado petrolero noruego.

Precio de Bitcoin, USD. Fuente: TradingView

Cuanto más tiempo se mantenga Bitcoin por encima de un cierto umbral, más confiados estarán los inversores. Por ejemplo, el último cierre diario por debajo de $ 45,000 fue hace 28 días. Por lo tanto, pueden pasar algunas semanas antes de que se cree un nivel de soporte más sólido. Por esta razón, es posible que los traders profesionales no se sientan cómodos con la adición de posiciones largas, ya que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Y el dólar están aumentando.

Independientemente de las razones del nivel de comodidad actual de BTC cercano a $ 50,000, la corrección de precios que siguió al máximo histórico de $ 58,300 provocó ventas masivas, que es parte de la razón de la reciente falta de odio por parte de los comerciantes profesionales.

Liquidaciones del pool de contratos de futuros de BTC. Fuente: Bybt.com

Esta caída de precios resultó en la liquidación de contratos a largo plazo de $ 3.6 mil millones del 21 de febrero al 25 de febrero, y movimientos repentinos como estos tienen un gran impacto en los acuerdos de arbitraje, ya que las ballenas y los creadores de mercado se ven obligados a agregar garantías (margen).

Índice

    La prima de término se ha mantenido en niveles muy saludables

    La base también se conoce como prima a plazo y mide la prima de los contratos de futuros a más largo plazo en los niveles actuales del mercado al contado.

    Los contratos de mes fijo generalmente se negocian con una pequeña prima, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para mantener la liquidación por más tiempo. En mercados saludables, los contratos de futuros deben negociarse con una prima anualizada del 10% o más, también conocida como contango.

    Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, es una bandera roja alarmante. Esta situación se conoce como una rebaja e indica que el mercado se está volviendo bajista.

    Futuros BTC básicos OKEx a 3 meses. Fuente: Skew.com

    El gráfico anterior muestra que el indicador alcanzó un máximo del 35% el 17 de febrero cuando Bitcoin rompió la resistencia de $ 50,000. No obstante, se mantuvo por encima del 16% durante la corrección a $ 43,000.

    Teniendo en cuenta la tasa de interés del 16% que se ofrece en los depósitos de monedas estables en plataformas como Yearn.finance, Aave y Curve, se puede suponer que los comerciantes profesionales no son ni alcistas ni bajistas en Bitcoin en este momento.

    El sesgo de opciones cambió de alcista a neutral

    Para aclarar el estado de la tendencia, los inversores deberían analizar los mercados de opciones de Bitcoin. Las opciones de compra permiten al comprador adquirir BTC a un precio fijo cuando expira el contrato. Por otro lado, las opciones de venta brindan un seguro a los compradores y protegen contra la caída de los precios de BTC.

    Siempre que los creadores de mercado y los comerciantes profesionales sean optimistas, exigirán una prima más alta en las llamadas (llamadas). Esta tendencia dará como resultado un indicador de sesgo delta negativo del 25%.

    Opciones de BTC 25% de inclinación delta. Fuente: laevitas.ch

    El sesgo delta negativo del 10% observado hasta el 21 de febrero señaló una prima más alta para la protección al alza y se consideró alcista. Por otro lado, el indicador negativo reciente del 5% se considera neutral porque la prima en las opciones de compra y venta está aproximadamente equilibrada.

    Algunos dirían que el vaso está medio lleno, ya que el reciente repunte de los precios de BTC no fue suficiente para despertar el interés de las agencias de arbitraje y los comerciantes profesionales. Sin embargo, esta visión escéptica deja espacio para una sorpresa al alza cuando estas ballenas finalmente ceden el paso a los apetitos de los compradores institucionales.

    De cualquier manera, el hecho de que los mercados de derivados se mantuvieran sorprendentemente bien durante la reciente caída del 26% para probar $ 43,000 es un resultado positivo.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.