Los comerciantes de criptomonedas dicen que las tasas de financiación negativas son señales para comprar, pero ¿lo son?

Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tarifa incorporada que generalmente se factura cada ocho horas. Esta comisión garantiza que no existe ningún desequilibrio en el riesgo cambiario.

Incluso si los intereses abiertos de compradores y vendedores coinciden en todo momento, el apalancamiento puede variar, y cuando los compradores (compradores) piden más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Por lo tanto, son ellos quienes pagan las tarifas a los vendedores (cortos).

Sin embargo, la situación inversa ocurre cuando los cortos requieren un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.

Tasa actual de financiación semanal de futuros de Bitmex BTC. Fuente: TradingView

La tasa de financiación de Bitcoin Futures (BTC) ha sido negativa desde el 18 de mayo (37 días), y esto indica la falta de apetito de los compradores por un apalancamiento prolongado.

Históricamente, este indicador ha oscilado entre 0% y 2% por semana, aunque puede mantener niveles más altos durante meses durante las carreras de toros. Por otro lado, una tasa financiera negativa durante más de unos pocos días alguna vez fue rara.

Sin embargo, 2020 proporcionó una imagen diferente ya que Bitcoin enfrentó una corrección extrema de precios a mediados de marzo, y tomó 60 días para recuperar el soporte en $ 9,300. Otra caída ocurrió a principios de septiembre cuando el precio se detuvo en $ 12,000 y no se recuperaría hasta 50 días después.

Tasa de financiación semanal de futuros de Bitmex BTC en 2020. Fuente: TradingView

Tenga en cuenta que la tasa del fondo semanal de marzo a noviembre de 2020 fue en su mayoría negativa, lo que indica que los vendedores (cortos) exigieron más apalancamiento. La situación actual se parecía a la de 2020, y algunos inversores asocian una tasa de financiación negativa con oportunidades de compra.

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Ki-Young Ju, director ejecutivo del recurso de análisis en cadena CryptoQuant, mostró cómo, históricamente, una tasa de financiación baja "podría ser una señal de compra".

Sin embargo, este análisis enmarcó casi exclusivamente una corrida alcista masiva en la que el precio de Bitcoin aumentó de $ 11,000 a $ 34,300. Además, ¿cuándo abrir una posición si una tasa financiera negativa puede durar 60 días?

Cointelegraph ha demostrado anteriormente cómo la combinación del indicador de tasa de financiación con la tasa base de los contratos de futuros proporciona un mejor análisis del posicionamiento de los traders profesionales. La base anualizada se mide por el diferencial de precios entre los mercados de futuros de mes fijo y los mercados al contado regulares.

Tasa base de futuros de Bitcoin de Huobi a 1 mes. Fuente: sesgo

Como se muestra arriba, llamar a un nivel bajo en el indicador central en este momento podría ser prematuro, ya que se ha recuperado cerca del 0% desde el 18 de junio.

En este momento, es imposible estimar cuándo o el detonante que permitirá a los compradores ganar confianza y finalmente reducir la prima del mercado de futuros al 10%.

Para los operadores que intentan "atrapar el cuchillo que cae", una mejor estrategia podría ser agregar un 25% a la posición larga ahora y aumentar las ofertas cada $ 2,000 por debajo de la resistencia de $ 30,000.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.