Los comerciantes de arbitraje logran rendimientos 10 veces mayores en la nueva plataforma DeFi para activos encapsulados

Una plataforma financiera descentralizada lanzada recientemente, Saddle Finance, permitió a un comerciante en particular lograr un rendimiento superior a 10 veces en un intercambio de arbitraje entre diferentes permutaciones de Bitcoin sintético (BTC).

Según los datos de transacciones de Etherscan, un usuario cambió 0.34 sBTC, el token de Bitcoin de Synthetix, por 4.36 Bitcoin envuelto, un contenedor de custodia ofrecido por BitGo. La operación ofreció un ROI de casi 13 veces, lo que le permitió al operador ganar $ 150,000.

Otras dos transacciones similares se registraron en la plataforma, como Célebre por el analista Igor Igamberdiev. Una operación negoció 0.09 tBTC por 3.2 WBTC, un rendimiento aún mayor de 35x.

Las transacciones probablemente fueron posibles gracias a proveedores de liquidez de un solo token. Si bien los grupos de silla solo permiten que un activo se comprometa en un grupo de cuatro lados, aún altera el equilibrio de precios para otros tokens. Teniendo en cuenta la baja liquidez del grupo, los grandes depósitos de un solo token de repente lo hicieron mucho más barato en comparación con los otros tres activos del grupo. Los comerciantes de arbitraje pudieron entonces capitalizar esta supervisión extrayendo el valor creado por estos LP unilaterales. Como resultado, quienes proporcionaron liquidez en estos grupos probablemente perdieron sumas considerables.

Saddle Finance es una plataforma de creación de mercado automatizada centrada en el intercambio de activos indexados, similar a Curve Finance. Está respaldado por una serie de fondos de capital de riesgo particularmente notables, incluidos Framework Ventures, Polychain Capital, Electric Capital, Dragonfly Capital, Coinbase Ventures, Alameda Research y Boost VC.

Este contexto ha llevado a algunos a describir como el equivalente de capital de riesgo de SushiSwap, una bifurcación respaldada por capital de riesgo de un proyecto iniciado por la comunidad. Saddle no parece ser una bifurcación directa del código Curve, ya que usa el lenguaje Solidity en lugar de Vyper. Sin embargo, utiliza el algoritmo StableSwap de Curve para su plataforma.

El proyecto ha sido auditado por OpenZeppelin, Quantstamp y CertiK. También adopta el mecanismo de lanzamiento supervisado, que limita los depósitos y los montos máximos de intercambio para garantizar un funcionamiento sin problemas. Si bien el protocolo funcionó como se esperaba en este escenario, puede ser un pequeño consuelo para aquellos que pierden fondos en estas operaciones de arbitraje.