Litecoin se cotiza con una prima del 1800% a través de LTC Trust de Grayscale, pero ¿por qué?

Litecoin Investment Trust, o LTCN, de Grayscale Investments, las acciones cotizan a una enorme prima del 1800% sobre la tasa de mercado de su activo subyacente, Litecoin (LTC).

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    $ 319 por litecoin?

    Esta diferencia se debe principalmente a la incapacidad de los inversores minoristas para comprar acciones directamente de Grayscale Investments, cuyos fondos están destinados exclusivamente a inversores acreditados.

    Activos LTC por acción LTCN $ (naranja) y prima (azul). Fuente: Bybt.com

    Cuesta $ 319 comprar una acción en Litecoin Trust de Grayscale Investments ($ LTCN). Sin embargo, sus tenencias de LTC por acción actualmente solo valen $ 16,42. Esto significa que es casi veinte veces más caro comprar Litecoin a través de la confianza que los intercambios al contado regulares.

    Las acciones de $ LTCN se negociaron recientemente hasta $ 496 por LTC en noviembre de 2020, un 38% por encima del precio de cierre más alto de Litecoin en diciembre de 2017. Aunque la prima del fondo Litecoin de Grascale se redujo significativamente En los últimos tres meses, las acciones de $ LTCN siguen siendo un vehículo de inversión poco atractivo. para comerciantes minoristas.

    El fideicomiso brinda exposición a LTC sin la necesidad de que los inversores administren o mantengan la criptomoneda. Sin embargo, sus acciones solo pueden ser vendidas por Grayscale Investments a inversores institucionales.

    La propagación inusual parece haber sido impulsada por la creciente demanda minorista de Litecoin antes del lanzamiento de la solución de privacidad MimbleWimble, con Grayscale acumulando $ 258 millones en LTC hasta ahora.

    El arbitraje no es realmente una opción

    El fideicomiso de inversión Litecoin de Grayscale aceleró intensamente la acumulación en febrero, alcanzando una compra a una tasa equivalente al 80% de la nueva Litecoin extraída durante el período.

    Sin embargo, cualquiera que esté considerando una posible oportunidad de arbitraje debe tener en cuenta que todas las acciones de $ LTCN requieren un período de retención de un año después del inicio. Además, el fideicomiso requiere que todos los inversores estén acreditados, con un mínimo de $ 25,000 para empezar.

    La firma de inversión con sede en EE. UU. También ofrece un fideicomiso para otras criptomonedas, incluido Bitcoin (BTC). Grayscale Bitcoin Trust ($ GBTC) es la participación más grande de la compañía, con más de $ 30 mil millones en activos bajo administración.

    En los últimos días, el Fondo Fiduciario de Bitcoin en escala de grises ($ GBTC) se ha negociado con un descuento sobre el valor liquidativo (NAV), ya que el ETF de TSX Purpose Bitcoin publicó entradas récord. Un menor apetito en los mercados secundarios crea un posible desequilibrio, ya que no existe un programa de reembolso para los fondos fiduciarios en escala de grises.

    Si hubiera una forma de convertir esas acciones de nuevo a LTC o BTC equivalente, un creador de mercado compraría felizmente las acciones fiduciarias con un descuento.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.