Las tarifas de intercambio superan los costos del seguro de pérdida no permanente

Bancor publicó un informe sobre el estado de la actualización de su intercambio descentralizado v2.1, que cubre el desempeño de su intercambio descentralizado durante los últimos tres meses.

Según el documento, la liquidez total aumentó en casi un 100%, lo que permitió a la plataforma ganar alrededor de $ 1,12 millones en tarifas de intercambio acumuladas.

El informe de Bancor señaló que los ingresos por comisiones eran más de cinco veces el costo requerido para compensar las pérdidas no permanentes de los proveedores de liquidez.

De hecho, la gestión de pérdidas no permanentes fue un objetivo importante de la actualización v2.1, como señaló Cointelegraph en octubre de 2020. Si bien Bancor intentó inicialmente una solución basada en Oracle, rápidamente se hizo evidente. poco práctico debido a problemas de inicio. El nuevo enfoque utiliza incentivos económicos para cubrir el costo de las pérdidas no permanentes, un fenómeno causado por el constante reequilibrio de las carteras de los proveedores de liquidez. A medida que dos tokens difieren en el precio, los LP experimentan ganancias más pequeñas y pérdidas más grandes en comparación con una cartera de referencia 50-50.

En ese momento, Bancor reveló que introduciría un mecanismo de seguro de pérdida temporal en su segunda iteración. Como parte de su marco de solución, el proyecto adoptó un cronograma de adquisiciones para los proveedores de liquidez a fin de fomentar la participación a largo plazo.

Cargos de swap que exceden las pérdidas no permanentes. Fuente: Bancor

Como parte del cronograma de consolidación, el protocolo proporciona cobertura del 1% del capital de liquidez provisto hasta por 100 días para cubrir cualquier pérdida no permanente. Sin embargo, los proveedores de liquidez que retiran sus fondos dentro de los 30 días no reciben ninguna compensación por las pérdidas incurridas durante el período.

Con las tarifas de intercambio que superan con creces los costos de seguro para indemnizar pérdidas no permanentes, Bancor señaló que la plataforma estaba operando con un beneficio tanto para el protocolo como para los titulares de Bancor Network Token (BNT). .

Al comentar sobre el impacto potencial de tal situación para el capital de altcoin inactivo, Nate Hindman, jefe de crecimiento de Bancor, dijo a Cointelegraph que se alentaría a más tenedores de altcoin a convertirse en proveedores de liquidez en lugar de adoptar. una estrategia de compra y retención, agregando:

“Con Bancor v2.1, los LP AMM pueden permanecer en sus tokens durante mucho tiempo mientras brindan liquidez, a salvo de la amenaza de pérdidas impermanentes. Creemos que esto traerá una nueva ola de usuarios que participan en la participación de AMM. Como hemos visto hasta ahora, muchos de estos usuarios tienden a ser titulares a largo plazo (en lugar de agricultores oportunistas) que buscan un retorno alto y minimizado de sus tokens favoritos. "

Hindman también señaló que una solución viable para pérdidas no permanentes también puede alentar a los proyectos a utilizar sus tesorerías para proporcionar liquidez a los AMM. De manera similar a las recompensas de prueba de participación, esto podría permitir que los proyectos con grandes grupos de tokens se financien mientras aumentan la liquidez en sus pares de tokens.

Los proveedores de liquidez de Bancor también comenzarán a ganar BNT como recompensa. De hecho, el protocolo lanza su programa de extracción de liquidez con proveedores de liquidez que reciben retroactivamente recompensas de BNT. Las recompensas BNT se pueden reclamar o colocar en la plataforma.