Las opciones de Bitcoin de $ 1.1 mil millones vencen el viernes, pero los datos apuntan a que el precio de BTC está por debajo de los $ 55,000

Los alcistas de Bitcoin (BTC) todavía están sanando sus heridas luego de la sangrienta corrección del 4 de diciembre, en la que el precio colapsó de $ 57,000 a $ 42,000. Ce mouvement à la baisse de 26,5 % a entraîné la liquidation de 850 millions de dollars de contrats à terme longs BTC, mais plus important encore, il a déplacé l'indice "Fear and Greed" à son plus bas niveau depuis le 21 julio.

Precio Bitcoin / USD en FTX. Fuente: TradingView

Es un poco extraño comparar los dos eventos, ya que el mínimo del 21 de julio de menos de $ 30,000 habría eliminado cualquier ganancia en 2021. Mientras tanto, el mínimo del 4 de diciembre de $ 42,000 sigue siendo una ganancia del 44% desde el inicio del año. Compare eso con el S&P 500, que subió un 21% en 2021, y el precio del petróleo WTI, que subió un 41%.

Los alcistas podrían centrarse en las reservas de Bitcoin que se mantienen en los intercambios, que continúan disminuyendo y actualmente se encuentran en el nivel más bajo en tres años. Según los datos de CryptoQuant, ahora hay menos de 2.27 millones de BTC depositados en intercambios y menos monedas disponibles para señales comerciales que los inversores no están dispuestos a vender en el corto plazo. Esta es una dinámica que muchos inversores ven como optimista.

Incluso con el aparente equilibrio entre las opciones call (compra) y put (put) al vencimiento de $ 1.1 mil millones del viernes, los bajistas están mejor posicionados después de que Bitcoin se estabilizó ligeramente por encima de los $ 50,000.

El interés del grupo de opciones de Bitcoin está abierto para el 10 de octubre. Fuente: CoinGlass

Una visión más amplia que utiliza la relación call-put muestra una modesta ventaja del 7% para los toros de Bitcoin, ya que los instrumentos de compra (compra) de $ 555 millones tienen más interés abierto que las opciones de venta (venta) de $ 520 millones. Sin embargo, el indicador 1.07 es engañoso ya que la caída del precio del 11.5% durante la semana pasada ha hecho que la mayoría de las apuestas alcistas no tengan valor.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 52,000 a las 8:00 a.m. UTC del 10 de diciembre, solo $ 50 millones de esas opciones de compra estarán disponibles. Este efecto ocurre porque no hay valor en el derecho a comprar Bitcoin a $ 55,000 si se cotiza por debajo de ese precio.

Índice

    Las cifras sugieren que los alcistas están preparados para una pérdida importante.

    A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en la acción actual del precio. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 10 de diciembre para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento de BTC. El desequilibrio a favor de cada campamento constituye la ganancia teórica:

    • Entre $ 47,000 y $ 50,000: 400 opciones de compra contra 6,600 opciones de venta. El resultado neto es de $ 300 millones a favor de instrumentos de venta (bajistas).
    • Entre $ 50,000 y $ 54,000: 1.700 opciones de compra contra 4.700 opciones de venta. La utilidad neta es de $ 160 millones a favor de instrumentos de venta (bajistas).
    • Por encima de $ 54,000: 2.400 opciones de compra contra 2.900 opciones de venta. El resultado neto favorece la venta (bajista) de $ 30 millones.

    Esta estimación bruta considera las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta que están exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.

    Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo así una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no existe una manera fácil de estimar este efecto.

    Los osos harán todo lo posible para mantener BTC por debajo de $ 50,000

    Los osos de Bitcoin necesitan un ligero empujón a menos de $ 50,000 para obtener $ 300 millones en ganancias. Por otro lado, los alcistas necesitarían una recuperación del precio del 7.2% de los $ 50,500 actuales para reducir su pérdida a la mitad.

    Dada la liquidación de $ 2 mil millones de posiciones largas apalancadas el 4 de diciembre, los alcistas probablemente intentarán mantenerse a flote y no estarán dispuestos a agregar más riesgo por el momento. Sería innecesariamente ineficaz para los inversores optimistas desperdiciar sus esfuerzos tratando de recuperar esta pérdida a corto plazo.

    Entonces, en este caso, los bajistas parecen estar preparados para mantener la ventaja sobre el vencimiento de estas opciones semanales.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.