La victoria está en juego cuando expiren las opciones de Bitcoin de $ 950 millones del viernes

El precio de Bitcoin (BTC) bajó esta semana y, naturalmente, los bajistas siempre encontrarán una señal de reversión cuando el precio muestre fuerza, como la ganancia del 8% el 28 de noviembre. Por supuesto, el análisis técnico no es una ciencia exacta, por lo que hay espacio para la interpretación y la mayoría de los operadores miran múltiples marcos de tiempo para encontrar una narrativa que se adapte a su sesgo.

Actualmente, el precio de BTC se encuentra en un canal descendente que comenzó el 31 de octubre y si este patrón se repite, Bitcoin podría caer a $ 50,000 en el corto plazo.

Precio Bitcoin / USD en FTX. Fuente: TradingView

Los mercados de criptomonedas colapsaron el 26 de noviembre después de que las preocupaciones sobre una nueva variante de COVID-19 provocaron una venta masiva en el mercado global. Cuando Bitcoin cayó por debajo de $ 54,000, los osos obtuvieron una ganancia potencial de $ 215 millones cuando las opciones expiraron el viernes, pero eso cambió después de que el precio de BTC recuperó el soporte en $ 57,000.

Además, las preocupaciones regulatorias de los Estados Unidos continúan ejerciendo presión sobre el mercado. El 24 de noviembre, el presidente del Comité Bancario del Senado de los EE. UU. Solicitó información a los emisores e intercambios de monedas estables antes del 3 de diciembre.

A principios de noviembre, el grupo de trabajo de mercados financieros del presidente publicó un informe que sugiere que los emisores de monedas estables en los Estados Unidos deberían estar sujetos a una "supervisión federal apropiada" similar a las leyes bancarias.

Impulsados ​​por la posible interferencia del gobierno y las consecuencias negativas a corto plazo, se espera que los osos de Bitcoin ganen $ 80 millones cuando las opciones expiren el 3 de diciembre.

El interés del grupo de opciones de Bitcoin está abierto para el 3 de diciembre. Fuente: Coinglass.com

A primera vista, las opciones call (call) de $ 460 millones equivalen a los instrumentos put (put) de $ 485 millones, pero la relación call-put de 0,96 es engañosa, ya que la disminución del precio del 17% por encima de los $ 69 000 probablemente borre la mayoría de las apuestas alcistas.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 57,000 a las 8:00 a.m. UTC del viernes, solo $ 24 millones de esas opciones de llamada (compra) estarán disponibles al vencimiento. Por lo tanto, el derecho a comprar Bitcoin a $ 60,000 no tiene valor si se cotiza por debajo de ese precio.

Índice

    Los osos se sienten cómodos con Bitcoin por debajo de $ 57,000

    A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables para el vencimiento de las opciones de $ 950 millones el 3 de diciembre. El desequilibrio a favor de cada lado representa el beneficio teórico. En otras palabras, dependiendo del precio de vencimiento, la cantidad de contratos de compra (compra) y venta (venta) que se activan varía:

    • Entre $ 54,000 y $ 56,000: 290 opciones de compra contra 3.480 opciones de venta. El resultado neto es de $ 175 millones a favor de opciones de venta (bajistas).
    • Entre $ 56,000 y $ 58,000: 750 opciones de compra contra 2160 opciones de venta. El resultado neto es de $ 80 millones a favor de instrumentos de venta (bajistas).
    • Entre $ 58,000 y $ 60,000: 1.510 opciones de compra contra 1.040 opciones de venta. El resultado neto es de $ 30 millones a favor de las opciones de compra (alcista).
    • Por encima de $ 60,000: 2,760 call contra 860 put. El resultado neto es de 115 millones de dólares a favor de instrumentos call (alcista).

    Esta estimación bruta considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.

    Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo así una exposición positiva a Bitcoin (BTC) por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no existe una manera fácil de estimar este efecto.

    Los toros necesitan $ 58,000 o más para equilibrar la balanza

    La única forma de que los alcistas eviten una pérdida en el vencimiento del 3 de diciembre es empujar el precio de Bitcoin por encima de $ 58,000, que es el 2% de los $ 56,900 actuales. Sin embargo, si prevalece el sentimiento negativo actual a corto plazo, los bajistas podrían ejercer cierta presión e intentar obtener hasta $ 175 millones en ganancias si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los $ 56,000.

    Actualmente, los datos del mercado de opciones favorecen ligeramente las opciones de venta, lo que crea oportunidades para FUD adicionales y caídas inesperadas del mercado.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.