La propuesta apunta a revisar el módulo de seguridad de $ 375 millones de Aave

En un llamamiento comunitario en gran parte festivo dedicado en parte a conmemorar el protocolo de préstamo “Aaveversary” del 8 de enero de Aave, un año completo de Aave en la red principal de Ethereum, también hubo una mirada al posible futuro de Aave. 'Aave: Una propuesta de Delphi Digital que busca cambiar fundamentalmente la seguridad del Módulo Aave y crear una nueva oferta de productos de seguros.

Actualmente, los titulares de los tokens de gobernanza de $ aave pueden apostar sus tokens en el módulo de seguridad, un grupo de liquidez diseñado para ayudar a asegurar el protocolo contra un "evento de déficit" como un exploit de contrato inteligente. Los actores arriesgan hasta el 30% de los fondos que bloquean en el mod, pero obtienen un retorno (actualmente 4,66%). El grupo de módulos de seguridad ha atraído casi $ 375 millones en depósitos, cómodamente el fondo de seguros descentralizado más grande de su tipo.

Sin embargo, según José María Macedo y Jonathan Erlich, asociado y analista de Delphi Digital respectivamente, hay una variedad de fallas en este sistema actual. Por ejemplo, el módulo de seguridad cubre toda la plataforma, lo que significa que es difícil determinar el apetito del mercado por la cobertura; existen riesgos sistémicos adicionales con cada nuevo proyecto incluido en Aave; y los depositantes del módulo de seguridad cubren todos los proyectos con diferentes niveles de riesgo individual a la misma tasa.

Soluciones de mercado

La propuesta de Delphi Digital tiene como objetivo revisar el sistema del módulo de seguridad y crear una solución basada en el mercado para estos defectos.

"En nuestra propuesta más reciente, en lugar de agrupar el seguro con todos los depósitos, se ofrece como un producto separado en el lado de la demanda", dijeron Macedo y Erlich en una entrevista con Cointelegraph. "Esto permite calcular con precisión la demanda de cobertura y la capacidad y, por tanto, el riesgo de precio utilizando mecanismos de mercado".

Su propuesta agregaría una opción para que los depositantes tengan un depósito cubierto o un depósito descubierto, con depósitos cubiertos que ofrecen una tasa de interés más baja para reflejar el costo del seguro. Esto permitiría el desarrollo de un mercado más robusto y complejo entre los actores del módulo de valores que trabajan dentro de diferentes bandas de riesgo y los depositantes con una mayor eficiencia de capital, ya que pueden decidir el grado de garantía que necesitan. .

"Creemos [this] el diseño es más eficiente porque en lugar de imponer un costo uniforme de seguro en todos los mercados monetarios de Aave, puede valorar cada activo de forma independiente en función de los riesgos específicos asociados con él ”, dijeron Macedo y Erlich.

Quizás lo más interesante es que este sistema podría convertirse en el producto de “seguro general” de Aave diseñado para competir con proyectos como Cover y Nexus Mutual.

“Con las soluciones de seguros existentes, los usuarios deben comprar una cobertura por adelantado que les dé derecho a un seguro en un protocolo determinado durante un período específico (generalmente al menos 6 meses). Con el estado actual de DeFi, la mayoría de los usuarios no saben dónde estará su capital la próxima semana, y mucho menos dentro de 6 meses. [...] Con nuestra arquitectura, los usuarios solo pagan el seguro cuando la usan y el proceso de compra / venta es completamente abstracto. "

VC en DAO?

La propuesta es notable no solo por la posible introducción de una línea de productos completamente nueva en el ecosistema de Aave, sino también por su arquitectura: mientras que Delphi Digital ofrece servicios de investigación y consultoría, también albergan un ala de capital. -riesgo.

Debido a su naturaleza abierta y no autorizada, los proyectos administrados por DAO como Aave pueden albergar a todo tipo de miembros, incluidos los VC. Sin embargo, muchos observadores han criticado los proyectos por tomar dinero de capital de riesgo antes de descentralizar la gobernanza, y creen que la influencia de entidades centralizadas puede entrar en conflicto con la visión y los objetivos de una comunidad más amplia. grande.

En el caso de Delphi, sin embargo, pueden mostrar cómo los VC pueden ayudar a hacer avanzar un proyecto.

"El capital es abundante en criptografía y cuando invertimos en un proyecto, nuestro objetivo no es solo invertir dinero, sino también el capital intelectual y el tiempo de nuestro equipo para ayudarlo a avanzar". Macedo y Erlich dijeron. "Actualmente estamos trabajando en varias propuestas y tenemos una larga acumulación de ideas de propuestas y cambios que queremos hacer a otros".

Si bien este tipo de activismo sin duda beneficia a los resultados de Delphi, también es una apuesta más importante para el futuro de los DAO en general.

“En términos de DAO, los vemos como la próxima evolución en la coordinación humana. A largo plazo, creemos que la larga cola de organizaciones se estructurará en DAO, aprovechando su naturaleza y eficiencia nativa de Internet sin fronteras. / los beneficios de automatización que ofrecen. "