La moneda digital del Banco Central de Rusia: perspectivas y problemas

La digitalización activa de las grandes instituciones financieras nacionales es una tendencia notable y definitivamente positiva. Rusia es uno de los cinco líderes mundiales en la velocidad de transición a los pagos sin efectivo, y el número de transferencias y pagos sin contacto aumenta cada año. Tal desarrollo activo requiere cambios en la legislación, e inevitablemente muchos especialistas y representantes de la esfera financiera se vuelven hacia la cuestión de la criptomoneda y su lugar en el mundo financiero moderno.

En este ámbito, la política del Banco de Rusia se centra principalmente en la desestigmatización del discurso que rodea a las criptomonedas. El banco central nacional no considera apropiado definir la criptomoneda como propiedad a nivel de derecho civil, pero permite que se considere propiedad bajo ciertas leyes, incluida la ley anticorrupción.

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La criptomoneda tiene la reputación de ser un medio de lavado de dinero criminal y tener un impacto negativo en la estabilidad de los sistemas financieros. Según el banco central, hay razones para fortalecer el control de las transacciones monetarias y aumentar su transparencia y, sobre todo, hay un impulso para desarrollar una alternativa como el rublo digital. Será una moneda digital, cuya implementación ya se ha llevado a cabo con éxito en varias regiones de China por el Banco Popular de China, y varios otros países se encuentran en la fase de prueba.

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Índice

    ¿Qué cambio traerá el rublo digital?

    Primero, aumentará la accesibilidad y reducirá el costo de los servicios de pago. Esta es una preocupación para muchos bancos, ya que puede generar una salida de clientes. El temor es que los monederos electrónicos convenientes y más baratos del banco central puedan ser más favorables para las aplicaciones que utilizan actualmente.

    La criptomoneda, a diferencia del rublo digital, no satisface los intereses de los reguladores monetarios y del sistema tributario y no involucra a una persona obligada centralizada. Sin embargo, hoy el sistema de pago ruso ya está bastante desarrollado: las transferencias instantáneas están disponibles para los usuarios con códigos QR, pagos sin contacto e interfaces de aplicaciones bancarias convenientes. Por lo tanto, el atractivo de la transición al rublo digital para los consumidores está lejos de ser claro. Las instituciones bancarias no están dispuestas a hacer pública la información sobre las cuentas de los clientes y sus transacciones. La implementación del rublo digital conducirá a que el único propietario de la base de datos sea el banco central.

    Además, el rublo digital se puede designar como un tipo de moneda independiente, que tiene las ventajas tanto del dinero digital (dinero electrónico) como del dinero fiduciario, que tiene características definidas individualmente, por analogía con la serie y el número. del billete de banco. Los defensores señalan que, a largo plazo, esto conducirá a la erradicación completa de la economía sumergida y a la imposibilidad de cualquier lavado de dinero, ya que cualquier etapa de una transacción de moneda digital puede rastrearse fácilmente.

    Implementación técnica

    ¿Qué mecanismos para la implementación técnica del rublo digital ofrece el banco central ruso? Considera tres opciones: libros de contabilidad distribuidos descentralizados, una base de datos centralizada y una opción híbrida que combina la primera y la segunda.

    El uso de libros de contabilidad distribuidos y una variante híbrida puede garantizar un mayor nivel de seguridad en las transacciones, lo que los partidarios del rublo digital proclaman como una ventaja. Las desventajas de estas opciones son un desempeño relativamente deficiente en comparación con la segunda opción y la falta de una implementación generalmente aceptada de las normas de contabilidad y otros informes.

    La opción de registro centralizado gana en su capacidad para manejar cargas elevadas pero pierde debido a su vulnerabilidad. También significa que todos los datos del usuario se almacenan en un solo lugar y su acceso está completamente bajo el control del banco central. La mayoría de las instituciones bancarias comerciales utilizan actualmente un sistema de almacenamiento de este tipo y no le da al banco central una ventaja sobre ellas. Es más fácil piratear una base de datos con almacenamiento centralizado que acceder a las claves de un sistema basado en blockchain. Por tanto, cualquier base de datos centralizada es a priori más vulnerable a los ciberdelincuentes.

    Si el banco central opta por libros de contabilidad distribuidos descentralizados y contratos inteligentes durante la fase de lanzamiento, la velocidad de las transacciones se verá afectada, señala el banco central en su informe, pero la seguridad mejorará.

    El Banco de Rusia ofrece cuatro modelos de moneda digital. El primero se refiere a la implementación de billeteras electrónicas por parte del banco central en otras instituciones financieras para liquidaciones interbancarias sin la participación de personas físicas y jurídicas, aunque, como la menos prometedora, no se prevé un mayor desarrollo. . El segundo modelo coloca la apertura y mantenimiento de billeteras electrónicas bajo el control total del banco central, que alerta al sector bancario. Con este modelo, existe el riesgo de salida de liquidez. Los modelos tercero y cuarto brindan a las instituciones financieras y los bancos una serie de funciones intermediarias que permitirán a los clientes abrir billeteras electrónicas en condiciones familiares y en plataformas y aplicaciones familiares.

    Rublo digital en pagos sociales

    El Estado asigna subsidios a las familias y quiere que estos fondos se dediquen exclusivamente a los niños. En la actualidad, no siempre es posible realizar un seguimiento de cómo se gasta el dinero de la subvención. Si estas sumas se pagan en rublos digitales y solo se pueden gastar en tiendas infantiles que compran productos para niños, esto resolvería el problema del gasto inadecuado. Estos pagos pueden estar codificados por colores: el dinero "azul" se destina a las subvenciones y el "rojo" a los pagos de impuestos. Otros pagos también se pueden codificar por colores para evitar un uso indebido.

    Otra área prometedora para la moneda digital son los pagos internacionales. Realizar transacciones dentro de un determinado grupo de estados puede resultar más conveniente y mucho más rápido si se utiliza el mecanismo de la moneda digital.

    Aunque la moneda digital se concibió originalmente como una alternativa a los pagos en efectivo, parece más probable que reemplace los pagos tradicionales que no son en efectivo. Y esto ya se está convirtiendo en un motivo de preocupación para los bancos comerciales, ya que afecta sus ingresos por comisiones.

    Por lo tanto, ahora la discusión, incluidas las consultas con el banco central y los participantes del mercado, no se trata tanto de la introducción de la moneda digital en principio (casi no hay duda de que esto sucederá) sino de los nuevos servicios que los bancos podrán ofrecer. proporcionar a los clientes, por ejemplo, seguimiento de transferencias, algún tipo de 'codificación de colores', programación de contratos inteligentes, etc.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Víctor Dostov es Director de Investigación del Centro de Tecnologías de Libro Mayor Distribuido en la Universidad Estatal de San Petersburgo y Presidente de la Asociación Rusa de Dinero Electrónico y Remesas.

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