Insurgencias, transiciones, monitoreo de transacciones y 2021, del 1 al 8 de enero
Todos los viernes, Law Decoded presenta un análisis de las historias críticas de la semana en los campos de la política, la regulación y el derecho.
Nota del editor
Enero toma su nombre de Jano, el dios de las transiciones y el guardián de las puertas de Roma, siempre mirando hacia adelante y hacia atrás.
Entonces, mientras esto ha estado sucediendo durante más de dos milenios, solo una semana en 2021, estoy completamente cansado de mirar hacia atrás y pronosticar. Mis conclusiones personales de 2020 fueron bastante existenciales: solo somos polvo sensible; la vida te llega rápidamente; el hombre hace planes y Dios se ríe, etc.
Las últimas semanas han sido lo suficientemente ricas en noticias de política criptográfica que no siento la necesidad de centrarme en el futuro, pero eso no significa que me abstendré de hacer predicciones imprudentes por completo. Mucho de lo que hemos visto en la política estadounidense últimamente tiene que ver con la próxima transición de una administración a otra, que dominará los próximos doce días.
Mientras varias agencias gubernamentales dirigidas por personas designadas por el presidente se apresuraron a obtener las reglas finales antes de ser barridas por los reemplazos de Biden, la tormenta del Capitolio el miércoles por la noche fue suficiente para detenerlas en seco. También parece haber ganado el último apoyo significativo que tuvo el presidente saliente a nivel federal. En los Estados Unidos, al menos, parece que las próximas dos semanas se dedicarán a contener a Trump.
Fin del período de comentarios de FinCEN
Las ya infames reglas de monitoreo de carteras propuestas por la Red de Ejecución de Delitos Financieros del Tesoro, o FinCEN, han terminado su período de comentarios.
Aunque FinCEN anunció las reglas justo antes de las vacaciones con un período de comentarios de solo 15 días, la propuesta recibió miles de comentarios. La industria de la criptografía ha resultado, condenando unánimemente los esfuerzos para endurecer los requisitos de informes para los intercambios de criptomonedas que realizan transacciones con billeteras autohospedadas.
Las objeciones formaban parte de un espectro de preocupaciones sobre la privacidad, la vigilancia, la falta de paridad de liquidez y la cuestionable capacidad del Tesoro para proteger sus propios datos. Gran parte de la comunidad criptográfica encuentra ofensivo que el gobierno sepa algo sobre transacciones financieras y probablemente apoyaría la derogación total de la ley de secreto bancario, otra predicción: no sucederá.
A otros simplemente no les gusta el desequilibrio de efectivo. La nueva propuesta aplicaría un umbral de $ 3,000 a las criptomonedas, que es el punto de referencia para los requisitos de informes de transferencias electrónicas internacionales, en lugar de un banco que maneja efectivo para un cliente, en cuyo caso el umbral es de $ 10,000. La lógica parece ser que es imposible saber si una billetera auto alojada se encuentra en los EE. UU. O en el extranjero, por lo que el Tesoro quiere esa información si cruza el umbral más bajo. Esta semana, FinCEN también pidió que las cuentas criptográficas extranjeras formen parte de los requisitos de presentación de informes según la ley de secreto bancario.
Dada la avalancha de miles de comentarios, parece inconcebible que el Tesoro logre hacer cumplir estas reglas antes de que Mnuchin se vaya con la administración Trump. Cualquier norma resultante puede ser impugnada ante los tribunales por motivos de procedimiento.
Crepúsculo del controlador interino
La Oficina del Contralor de la Moneda del Tesoro, a diferencia de FinCEN, ha sido un favorito de la comunidad criptográfica desde que el ex jefe legal de Coinbase, Brian Brooks, asumió el cargo en mayo.
El lunes, la OCC publicó una carta interpretativa innovadora que permite a los bancos nacionales administrar nodos para libros contables distribuidos y usar monedas estables para realizar pagos. Obviamente, la medida es importante para llevar las criptomonedas a los goliats de la infraestructura financiera tradicional, pero queda por ver cuántos bancos nacionales están a la altura del desafío de hacerlo.
A pesar de la popularidad de estas decisiones en el mundo de las criptomonedas, Brooks ha molestado a algunas personas. Los reguladores estatales han desafiado particularmente su expansión de la autoridad bancaria federal. El martes, los fiscales generales de ocho estados y el Distrito de Columbia presentaron una demanda contra Brooks y la OCC por su “Regla de préstamos verdaderos” recientemente aprobada. La regla coloca los préstamos que involucran a una institución crediticia autorizada a nivel nacional bajo la autoridad de la OCC, sometiéndola a los límites de tasas de interés de la OCC.
Los estados dicen que la nueva regla amenaza la soberanía de las leyes estatales contra la usura. Sin embargo, la OCC sostiene que el programa es una forma de ampliar la disponibilidad de crédito. Pero es poco probable que Brooks esté presente en la OCC durante gran parte del caso. Su nombramiento por parte de Trump aún no ha dado lugar a una audiencia de confirmación en el Senado, que probablemente no dará prioridad a dicha confirmación para cuando Biden ascienda el día 20.
Proteccionismo en los pagos
A pesar de lo que escribí arriba sobre las predicciones, esta es la temporada. Aquí hay uno: el proteccionismo nacional en los pagos se convertirá en una prioridad nacional más central. Las criptomonedas se verán involucradas en esto, especialmente dado el impulso de las monedas digitales del banco central y el aumento de las empresas de análisis de criptografía.
Por ejemplo, la guerra comercial entre China y Estados Unidos ha estado fuertemente impulsada por la tecnología. Cointelegraph ha escrito extensamente sobre el papel de las CBDC en la competencia entre los dos países, y el yuan digital chino presenta la amenaza más realista para el dominio geopolítico del dólar estadounidense desde la Segunda Guerra Mundial.
Esta misma semana, el presidente Trump envió una orden ejecutiva que prohíbe que una lista de aplicaciones de pago chinas funcione en los estados. No entra en vigor durante la administración Trump, lo que significa que es poco probable que entre en vigor, pero es un movimiento. Es poco probable que Biden sea tan beligerante públicamente en sus tratos con China como lo ha sido Trump, pero la amenaza que China representa para Estados Unidos no es intrínsecamente partidista.
En su forma ideal, Internet hace que la información no tenga fronteras. Asimismo, la noción platónica de criptografía hace que los pagos sean completamente gratuitos. Pero así como la información permanece aislada, los pagos aún deben liberarse. A medida que los gobiernos de todo el mundo sintonizan sus propios sistemas de pago, incorporan monedas estables y análisis, esperan que los principales poderes económicos se vuelvan territoriales.
Otras lecturas
Jim Harper de la AEI resume las inconsistencias entre la regla FinCEN y los requisitos permanentes de BSA sobre transacciones en efectivo.
Los abogados de Ballard Spahr exploran la nueva regla de la OCC sobre los bancos que operan redes de monedas estables.
La Electronic Frontier Foundation aplaude el rechazo del Reino Unido a la solicitud del Departamento de Justicia de EE. UU. De extraditar al fundador de Wikileaks, Julian Assange.
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