Futureswap V2 quiere ofrecer un hogar a los comerciantes de ballenas DeFi

Después del éxito del modelo de creador de mercado automatizado, o AMM, para la construcción de intercambios al contado descentralizados, varios proyectos se apresuran a llevar este concepto al mundo de los derivados. Uno de ellos es Futureswap, un mercado de futuros basado en AMM diseñado específicamente para grandes operaciones.

Futureswap lanzó recientemente la versión 2 de su plataforma, que presenta un diseño de oráculo único que ayuda a aumentar la eficiencia del capital para grandes operaciones. Benji Richards, cofundador de Futureswap, explicó la idea a Cointelegraph:

“Cuando piensas en AMM, la gente piensa en un producto consistente como Uniswap. La principal diferencia con la nuestra es que tomamos MA y no usamos la misma fórmula. Lo diseñamos en torno a la tesis de que los grandes intercambios no deberían ser penalizados por ser grandes intercambios, lo que a su vez creará un mejor ecosistema para lo que llamamos comerciantes de ballenas o arbitrajistas masivos.

Las plataformas AMM utilizan fórmulas especiales llamadas "curvas vinculantes" para determinar cómo cada operación cambia el precio de un activo. La fórmula de Uniswap es la más simple, ya que intenta mantener el producto en ambos lados de las piscinas igual a una constante. Gráficamente, tal fórmula define una hipérbola, una forma que se acerca tanto al infinito como al cero en ambos lados, sin llegar a alcanzarlos. Si bien esto es ideal para AMM de propósito general, esta curva es ineficiente para transacciones grandes, ya que el deslizamiento aumenta exponencialmente con pedidos grandes.

Sin embargo, el uso de una curva más eficiente requiere la adición de otra restricción para garantizar que sea eficiente. En el caso de Curve Finance, por ejemplo, la curva de bonos puede ser considerablemente más eficiente si la plataforma se limita a activos indexados: varias iteraciones de dólares estadounidenses o criptomonedas envueltas. Con Futureswap, los oráculos personalizados proporcionan una restricción similar.

Richards dijo que esto es necesario para evitar problemas con las soluciones estándar. “La mayoría de los oráculos en cadena tienen un retraso, así que si lo vas a usar para algo con apalancamiento, probablemente no funcionará”, dijo. Bancor intentó un diseño basado en Oracle para su sistema de protección contra pérdidas no permanente, pero parece no tener éxito debido a problemas de inicio.

Los oráculos de Futureswap son únicos en el sentido de que capturan pequeños cambios de precio entre dos bloques de Ethereum, con 15 segundos de diferencia. Es un mecanismo similar a las metatransacciones que permiten a otros pagar los cargos de gas de alguien, explicó el cofundador de Futureswap, Derek Alia:

“La idea es que firmes unos parámetros, digas, 'Quiero hacer esta acción con esta información'. Firma esto con su clave privada. Básicamente, es como una bala que alguien vaya a la cadena de bloques Ethereum. "

Con las operaciones de intercambio de futuros, los usuarios esencialmente integrarán los datos de precios de Oracle que usaron para crear esta operación, y el sistema asegura que el valor era válido cuando se creó la operación. Al usar el precio de Oracle como un ancla, la plataforma puede usar curvas de unión mucho más agresivas con menos deslizamiento. Alia agregó:

“Necesitamos menos capital para ser más competitivos con alguien como Binance. Binance puede necesitar $ 6 mil millones en su cartera de pedidos. Necesitaríamos $ 300 millones, o algo así, para tener el mismo deslizamiento. "

Al igual que otros AMM, Futureswap también tiene proveedores de liquidez pasiva que reciben una comisión por cada transacción que pasa por la plataforma. Los operadores interactúan con estos grupos de liquidez, con la capacidad de ingresar tanto en posiciones largas como cortas con un apalancamiento de hasta 10x. Si bien esto puede considerarse bajo por los estándares de criptomonedas, ese límite aumentará con el tiempo, dijo Richards.

Futureswap aún se encuentra en las primeras etapas de su lanzamiento, lo que también se refleja en su modelo de token. Los usuarios y proveedores de liquidez reciben actualmente un token intransferible que permite participar en el gobierno de la plataforma, además de ganar utilidad a través de descuentos. El equipo se ha jactado de más de $ 500 millones en volumen total hasta ahora, sin ningún incentivo directo. Alia concluyó:

“Creo que lo que es realmente genial es que mucha gente que es un poco más 'degenerada' vendrá y preguntará si el token es transferible y cómo pueden comprarlo y venderlo. Se dan cuenta de que no pueden y luego se van.

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