Esta métrica que llamó al máximo de 2017 ahora parpadea en rojo

Después de semanas de liquidaciones de Bitcoin (BTC), las personas de alto patrimonio neto, o las ballenas, finalmente han vuelto a comprar.

Su actividad de compra no solo se reanudó cuando el precio de BTC rompió el triángulo ascendente de dos meses a nuevos máximos históricos, sino que también se ha mantenido intacta desde la caída del precio del 18 de abril.

Las ballenas han vuelto a acumular Bitcoin

Su actividad de compra continua llega en un momento en que las direcciones que contienen más de 1000 Bitcoin han alcanzado su línea de soporte de 4 meses.

Bitcoin: número de direcciones con saldo> = 1k. Fuente: Glassnode

Probablemente esto no sea una coincidencia, ya que el cambio se produce en un momento en que la toma de ganancias del mercado también está cerca de su línea de soporte.

El comportamiento actual de toma de ganancias ha seguido una tendencia de 7 meses

El nivel en el que tiene lugar la obtención de beneficios se puede derivar de la Tasa de beneficios fuera de salida ajustada (aSOPR), que mide la relación entre el precio de venta y el precio pagado por una pieza sin tener en cuenta los movimientos temporales de las piezas ( movimientos en menos de una hora). ).

En otras palabras, aSOPR mide la cantidad de ganancias (en USD) de los titulares en el momento en que vendieron sus monedas.

Desde septiembre de 2020, la toma de beneficios sigue encontrando un apoyo positivo en niveles más altos. Esto sugiere que siempre que hubo ventas en los últimos siete meses, los vendedores se sentían cómodos sin vender a un nivel de ganancias más alto cada vez, en comparación con las ventas anteriores. Sin embargo, esta tendencia eventualmente podría terminar.

Bitcoin: media móvil ajustada de 10 días del SOPR (aSOPR). Fuente: Glassnode

Las actividades de obtención de beneficios sugieren que el mercado se encuentra en un punto crucial

Al alejarse y observar el comportamiento de toma de ganancias en todos los mercados alcistas anteriores, queda claro que esta no es solo una tendencia única o a corto plazo, sino más bien un patrón a largo plazo en los mercados alcistas de Bitcoin.

Estas líneas de soporte tienden a durar de 3 a 18 meses. El gráfico a continuación muestra que una ruptura de la segunda línea de soporte en cada mercado alcista ha confirmado históricamente que la parte superior del mercado alcista está en su lugar.

Bitcoin: media móvil ajustada de 10 días del SOPR (aSOPR). Fuente: Glassnode

No solo aSOPR está a punto de romper el soporte de 7 meses, también hay una diferencia importante en el último modelo de esta métrica que podría ser motivo de preocupación.

Por lo general, los máximos de aSOPR a corto plazo llegan a niveles más altos cada vez que el precio sube más y la confianza creciente lleva a las personas a tener ganancias más altas después de cada venta.

Sin embargo, en el último patrón, las ganancias se obtuvieron antes en cada ola de liquidación durante los últimos tres meses (ver flecha roja), un patrón generalmente común después de un pico en el mercado alcista.

Los vendedores a corto plazo están en el asiento del conductor

La última tendencia podría explicarse por aumentos de precios más lentos en los últimos meses y un mayor número de tenedores a corto plazo que obtienen ganancias. Esta hipótesis se confirma al observar HODL Waves, que visualiza la cantidad de tiempo que se retienen los Bitcoins.

Cuanto más rojo sea el color, más corto será el período de espera. Se está volviendo visible que son los tenedores a corto plazo que han tenido Bitcoin durante una semana a tres meses los que están vendiendo principalmente en el mercado últimamente.

Bitcoin: ondas HODL. Fuente: Glassnode

Al observar solo el comportamiento de toma de ganancias de los tenedores a corto plazo (STH-SOPR), se podría inferir que esta cohorte de comerciantes casi podría terminar de vender. La última caída por debajo del valor de 1 muestra que los tenedores a corto plazo incluso han comenzado a sufrir pérdidas.

En un mercado alcista, aquí es donde puede esperar un precio mínimo, ya que la actividad de venta tiende a disminuir significativamente.

Bitcoin: titular de SOPR a corto plazo (promedio móvil de 24 horas). Fuente: twitter.com/glassnode

Sin embargo, dado que los máximos en los mercados alcistas no se forman por la falta de vendedores sino por la falta de compradores, es muy importante observar también la tendencia actual de la demanda.

La actividad actual de volumen en cadena sugiere que la tendencia de las entradas de capital sigue intacta. Una gran cantidad de monedas todavía están cambiando de manos, lo que sugiere que la actividad de compra aún continúa. El Precio Realizado, que expresa esta actividad de compra valorando todos los Bitcoins en función de la fecha de su último movimiento diario, da una buena idea de cuánto capital se transfiere hacia y desde Bitcoin.

Bitcoin: precio realizado. Fuente: Glassnode

Una curva pronunciada sugiere altos volúmenes de transacciones en cadena. Si sigue una tendencia plana, generalmente indica el inicio del mercado bajista, ya que no hay suficientes compradores que ingresen al mercado dispuestos a pagar precios más altos. Mientras esta curva empinada no se aplana, no debe preocuparse de que disminuya el número de compradores.

Si bien esta evidencia sugiere que probablemente aún no se haya alcanzado el pico del mercado alcista, tampoco hay una confirmación clara de que los vendedores hayan terminado de vender hasta el momento.

Es posible que en los próximos días se confirme una ruptura de la línea de soporte de la media móvil de 10 días aSOPR. Esto puede indicar un cambio de tendencia en el comportamiento de los vendedores de alcista a bajista. Por lo tanto, se debe considerar un escenario negativo de corto a mediano plazo si esto ocurre.

Niveles de soporte en un caso bajista

Hay dos niveles principales de soporte de precios a tener en cuenta. El primero es de alrededor de $ 51,325, que podría ser un nivel sólido de apoyo de la zona de defensa donde las ballenas han adquirido recientemente un gran volumen de Bitcoin.

El segundo nivel de soporte de precios es el precio de la relación entre el valor de la red y las transacciones (NVT), que actualmente es de $ 47,679 y es un nivel de soporte de precios importante en los mercados alcistas de Bitcoin.

Si el precio de mercado cayera significativamente por debajo del precio de NVT sin una recuperación rápida en unos pocos días, se requeriría un análisis detallado de la demanda para juzgar si la estructura alcista del mercado se ha roto.

Mercado en nivel crítico, fuerte soporte entre $ 47,000 y $ 51,000

El lado de la oferta sugiere que los vendedores están actualmente en el asiento del conductor, incluso vendiendo Bitcoin con pérdidas en los últimos días. Sin embargo, se espera que su actividad de venta disminuya significativamente durante los próximos días si el comportamiento actual se mantiene en línea con las liquidaciones anteriores del mercado alcista.

De lo contrario, es probable que se rompa la línea de soporte de aSOPR de 7 meses y podría indicar un cambio en la tendencia de vender alcista a vender bajista. Se debe esperar otro inconveniente con el próximo soporte importante en el rango de $ 47,000 a $ 51,000.

Por el lado de la demanda, los flujos de capital todavía parecen saludables. Siempre hay suficiente volumen dispuesto para pagar los precios actuales, mientras que las ballenas han vuelto a intensificar sus compras. La acción del precio actual todavía está por encima del precio NVT, lo que sugiere que los movimientos de precios actuales todavía se encuentran en el territorio alcista esperado.

No obstante, se debe vigilar de cerca la demanda para detectar un posible volumen en cadena que se agote en los próximos días si el precio se acerca al precio de NTV.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Nada aquí debe tomarse como asesoramiento comercial o de inversión. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. El autor es propietario de Bitcoin. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión y / o consultar a un asesor financiero.