El riesgo de caída de precios aumenta a medida que Cardano Futures (ADA) se acerca a $ 1 mil millones

La impresionante ganancia de 816% (ADA) de Cardano en 2021 ha catapultado la capitalización de mercado de la plataforma de contrato inteligente a $ 61 mil millones. Para comprender completamente hasta dónde ha llegado este protocolo de tercera generación, el líder absoluto, Ether (ETH), mantuvo la misma valoración hace solo seis meses.

A medida que se mueve el precio de Cardano, también lo hacen sus mercados de derivados, y el interés de futuros abiertos de casi mil millones de dólares es tanto una oportunidad como una amenaza para el precio. Los inversores cautelosos se preguntarán ahora si los 200.000 millones de dólares en posibles liquidaciones son inminentes, lo que tiene algunas similitudes con la caída del 23% del 17 de abril.

Índice

    DeFi busca alternativas

    No hay duda de que las finanzas descentralizadas (DeFi) han impulsado el repunte de las criptomonedas inteligentes impulsadas por contratos, y la tarifa media de la red Ethereum que supera los 35 dólares ha llevado a los inversores a buscar alternativas.

    Cardano utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), aunque aún espera su actualización `` Goguen '', que agregará soporte para contratos inteligentes y emisión de tokens nativos. Si bien la ADA es inflacionaria, el suministro actual de 32 mil millones tendrá un tope de 45 mil millones.

    Interés abierto agregado en futuros de Cardano. Fuente: Bybt

    El máximo histórico de 1,97 dólares el 13 de mayo empujó el interés abierto en los futuros de Cardano a 940.000 millones de dólares. Dado que los volúmenes de futuros de Cardano rara vez superan los $ 4 mil millones, esta cifra de interés abierto es bastante impresionante.

    La liquidación de los contratos a largo plazo de $ 195 millones el 17 de abril fue en parte responsable de la caída del 23% en 4 horas. Sin embargo, un interés abierto de tamaño significativo no puede identificarse como el principal catalizador de las liquidaciones en cascada.

    El apalancamiento es el culpable cuando se trata de sorpresas negativas

    El interés abierto es una medida del número de contratos de futuros abiertos, pero estos corresponden en todo momento entre compradores (largos) y vendedores (cortos). Por tanto, las liquidaciones más agresivas se producen cuando las posiciones largas utilizan un apalancamiento excesivo, y la única forma de medirlo es a través de la tasa de financiación.

    Los contratos perpetuos también se conocen como swaps inversos, y estos contratos tienen una tasa de financiación que normalmente se cambia cada 8 horas. Cuando (los compradores) usan un apalancamiento más alto, esas tarifas aumentan, por lo que sus cuentas se agotan gradualmente. Cuando se produce un frenesí de compras minoristas, las tarifas pueden alcanzar hasta el 5,5% por semana.

    Tasa de financiación de 8 horas para contratos de futuros perpetuos de Cardano. Fuente: Bybt

    El gráfico anterior muestra cuán exagerado era el apalancamiento de los compradores antes del colapso del 17 de abril.

    Una tasa de financiación del 0,30% cada 8 horas equivale al 6,5% por semana, lo que es una carga pesada para quienes ocupan posiciones largas.

    Estos altos niveles de financiación son inusuales y no se necesitará mucho para activar órdenes de suspensión. Esto es precisamente lo que sucedió cuando el precio de Bitcoin cayó a $ 52,000 el 17 de abril y arrastró todo el mercado de criptomonedas hacia el sur.

    Sin embargo, la tasa de financiación actual está cerca de 0 en la mayoría de los intercambios, lo que indica un uso equilibrado del apalancamiento en el lado de la compra y la venta. Esto significa que incluso si aumenta el interés abierto, no hay indicios de que el mercado de derivados cause un colapso potencial en los precios de ADA.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.