El precio de Bitcoin coquetea con $ 40,000, pero los datos de derivados siguen siendo optimistas

El precio de Bitcoin (BTC) ha estado enfrentando un período de intensa volatilidad desde que cayó de un máximo de $ 52,950 el 7 de septiembre a un mínimo de $ 42,800 solo dos horas después. Más recientemente, el soporte de $ 45,000 se mantuvo durante unos días a pesar de las pruebas intensivas, que provocaron un aumento y una caída de $ 3,400 el 13 de septiembre.

No hay duda de que los cortos (los operadores que apuestan por precios más bajos) han ganado la ventaja desde el cierre de $ 3.540 millones en futuros largos (compradores) el 7 de septiembre.

El anuncio de MicroStrategy del 13 de septiembre de que Agregar más de 5.050 Bitcoin a un precio promedio de $ 48.099 no fue suficiente para restaurar la confianza, y el precio de la criptomoneda se mantuvo sin cambios en casi $ 44.200.

Si bien se puede sentir el impacto de las ventas en corto, es más probable que los problemas regulatorios continúen reprimiendo los mercados, ya que el Departamento del Tesoro de EE. UU. Ha discutido la posible regulación para las monedas estables privadas, como informó Reuters el 10 de septiembre.

El creciente interés de los reguladores se produce cuando la capitalización de mercado de la moneda estable cayó de $ 37 mil millones en enero a sus actuales $ 125 mil millones. Además, Visa y Mastercard han reiterado su interés en soluciones relacionadas con stablecoins.

Cualquiera que sea la razón de la actual debilidad de los precios, los contratos de derivados han mostrado un sentimiento alcista desde el 7 de agosto.

Índice

    Los traders profesionales han sido optimistas durante las últimas cinco semanas

    Los futuros trimestrales de Bitcoin son los instrumentos preferidos de las ballenas y las oficinas de arbitraje porque tienen la importante ventaja de no tener tasas de financiación fluctuantes. Sin embargo, estos pueden parecer complicados para los comerciantes minoristas debido a su fecha de liquidación y la diferencia de precio en comparación con los mercados al contado.

    Cuando los operadores entran en contratos perpetuos (swaps inversos), los intercambios de derivados cobran una tarifa cada ocho horas, dependiendo de qué lado requiera el mayor apalancamiento. Mientras tanto, los contratos de vencimiento de fecha fija generalmente se negocian con una prima en los intercambios regulares del mercado al contado para compensar la liquidación tardía.

    Prima anualizada de futuros de Bitcoin a tres meses. Fuente: Laevitas

    Se espera una prima anualizada de 5-15% en mercados saludables, ya que el dinero atrapado en estos contratos podría usarse para oportunidades de préstamos. Esta situación se conoce como contango y se da en casi todos los instrumentos derivados.

    Sin embargo, este indicador se desvanece o se vuelve negativo durante los mercados bajistas, provocando una bandera roja conocida como "oscilación".

    El gráfico anterior muestra que la prima (tasa base) superó el 8% el 7 de agosto y ha mantenido esta tendencia alcista moderada desde entonces. Por lo tanto, los datos son excepcionalmente saludables y prácticamente no muestran falta de convicción, incluso con Bitcoin probando el nivel por debajo de $ 44,000 dos veces en los últimos 15 días.

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    El interés abierto en futuros se mantiene saludable

    Los cierres del mercado de derivados de $ 3,54 mil millones el 7 de septiembre ciertamente perjudicaron a los operadores sobre apalancados, pero el interés abierto en los futuros de Bitcoin sigue siendo saludable en el gran esquema de las cosas.

    Los contratos de futuros de Bitcoin agrupan el interés abierto en USD. Fuente: Bybt

    Descubra cómo la cifra actual de $ 14.8 mil millones es un 23% más alta que el promedio de junio y julio de $ 12 mil millones. Esto contradice la especulación de que los comerciantes se han visto gravemente afectados y son reacios a crear posiciones debido a la volatilidad de Bitcoin o los temores de un evento bajista inminente.

    No debería haber ninguna duda, al menos según los mercados de futuros, de que los inversores son neutrales a alcistas a pesar de la reciente corrección de precios. Claro, los operadores deben estar atentos a los niveles de resistencia importantes, pero hasta ahora $ 44,000 se han mantenido.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.