El interés abierto de Bitcoin alcanza los $ 8.8 mil millones ya que el 45% de las opciones de BTC vencen en 2 semanas

En los últimos dos meses, el interés abierto en las opciones de Bitcoin se ha mantenido razonablemente estable, aunque la cifra aumentó un 118% a $ 8.4 mil millones a medida que el precio (BTC) alcanzó un nuevo máximo histórico. El resultado de la apreciación del precio de Bitcoin y el creciente interés abierto en las opciones de BTC ha dado como resultado un vencimiento histórico de $ 3.8 mil millones establecido para el 29 de enero.

Las opciones BTC agregan interés abierto. Fuente: Bybt.com

Para comprender el impacto potencial de un vencimiento tan grande, los inversores deben compararlo con los volúmenes observados en las bolsas al contado. Aunque algunos agregadores de datos muestran más de $ 50 a $ 100 mil millones en volumen diario de Bitcoin, un informe de 2019 de Bitwise Asset Management encontró que muchos intercambios utilizan una variedad de técnicas cuestionables para inflar los volúmenes de operaciones.

Por lo tanto, al analizar el volumen comercial, es mejor obtener la cifra de agregadores de datos confiables en lugar de depender de los datos proporcionados por intercambios más grandes.

Volumen agregado de operaciones al contado de BTC (USD). Fuente: Bybt.com

Como muestran los datos anteriores, el volumen al contado de BTC en los intercambios promedió $ 12 mil millones en los últimos 30 días, un aumento del 215% con respecto al mes anterior. Esto significa que el próximo vencimiento de $ 3.8 mil millones se traduce en el 35% del volumen al contado promedio diario de BTC.

Índice

    El 45% de todas las opciones de Bitcoin vencen el 29 de enero

    Los intercambios ofrecen vencimientos mensuales, aunque algunos también ofrecen opciones semanales para contratos a corto plazo. El 25 de diciembre de 2020 vio el vencimiento más grande registrado, con $ 2.4 mil millones en contratos de opciones vencidos. Esta cifra representó el 31% de todos los intereses abiertos y muestra cómo las opciones se distribuyen típicamente a lo largo del año.

    Las opciones Deribit BTC abren interés al vencimiento. Fuente: genesisvolatility.io

    Los datos de Genesis Volatility muestran que el calendario de vencimiento de Deribit para el 29 de enero contiene 94,060 BTC. Esta inusual concentración hace que el 45% de sus contratos vencen en doce días. Un efecto similar se aplica a otras bolsas, aunque Deribit tiene una cuota de mercado global del 85%.

    Cabe señalar que no todas las opciones se negociarán al vencimiento, ya que algunas de estas huelgas ahora parecen irrazonables, especialmente cuando quedan menos de dos semanas.

    Las opciones Deribit BTC del 29 de enero abren interés por strike. Fuente: genesisvolatility.io

    Las llamadas alcistas de $ 46,000 o más ahora se consideran sin valor y lo mismo ocurre con las opciones de compra bajistas de menos de $ 28,000, ya que el 68% de ellas ahora no tienen valor. Esto significa que solo el 39% de los $ 3.8 mil millones que vencerán el 29 de enero vale la pena explorar.

    El análisis de interés abierto proporciona datos sobre operaciones que ya han sido exitosas, mientras que el indicador de sesgo monitorea las opciones en tiempo real. Este indicador es aún más relevante dado que BTC cotizaba por debajo de $ 25,000 hace solo treinta días. Por lo tanto, el interés abierto cerca de este nivel no indica una disminución.

    Los creadores de mercado no están dispuestos a asumir riesgos al alza

    Al analizar las opciones, la pendiente delta del 30% al 20% es el indicador más relevante. Este indicador compara las opciones de compra (compra) y venta (venta) una al lado de la otra.

    Un delta asimétrico del 10% indica que las opciones de compra se negocian con una prima sobre las opciones de venta más bajistas / neutrales. Por otro lado, un sesgo negativo da como resultado un mayor costo de protección a la baja e indica que los operadores son bajistas.

    Opciones de Deribit Bitcoin 30-20% de desviación delta. Fuente: genesisvolatility.io

    Según los datos anteriores, el último sentimiento bajista apareció el 10 de enero cuando el precio de Bitcoin se desplomó un 15%. A esto le siguió un período de optimismo extremo cuando el delta del 30% al 20% superó el 30.

    Siempre que este indicador supere los 20, refleja el temor a una posible subida de precios por parte de los creadores de mercado y profesionales, por lo que se considera alcista.

    Si bien el vencimiento de una opción de $ 3.8 mil millones es inquietante, casi el 60% de las opciones ya se consideran inútiles. En cuanto al interés abierto restante, los alcistas están en su mayoría bajo control, ya que el reciente aumento del precio a un nuevo máximo histórico ha borrado la mayoría de las opciones bajistas. A medida que se acerca el vencimiento, un número creciente de opciones de venta perderán su valor si BTC se mantiene por encima del rango de $ 30,000 a $ 32,000.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.

    Deja una respuesta

    Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

    Subir