El impacto de los incidentes de piratería de Bitcoin en el mercado de cifrado

Durante el período 2013-2017, se llevaron a cabo 29 hacks en el mercado de Bitcoin, donde se robaron un total de 1,1 millones de Bitcoin. Teniendo en cuenta que el precio promedio de Bitcoin (BTC) en diciembre de 2020 superó los $ 20,000, el equivalente monetario correspondiente de las pérdidas es de más de $ 22 mil millones, lo que destaca fuertemente el impacto social de esta actividad criminal.

¿Qué han hecho los intercambios de cifrado para resolver este problema? Alrededor del 90% de los intercambios en estos días utilizan algún tipo de sistema de almacenamiento en frío, lo que significa que los activos digitales se almacenan fuera de línea. Mantener Bitcoin fuera de línea reduce significativamente la amenaza de ataques de piratería.

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No obstante, Jean Baptiste Su, analista senior y futurista tecnológico de Atherton Technology Research, señala que en 2019, los piratas informáticos robaron más de $ 4 mil millones, más del doble que en 2018. De hecho, los ciberataques son un problema. dudas. sobre la seguridad de las aplicaciones modernas basadas en blockchain en el sector financiero. Por supuesto, se puede decir que los robos también ocurren cuando se utilizan métodos de pago tradicionales, como las tarjetas de crédito. Por ejemplo, las estadísticas anuales de fraude publicadas por The Nilson Report muestran que las pérdidas debidas al fraude con tarjetas de crédito en todo el mundo alcanzaron los $ 27,85 mil millones en 2018.

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Creo que es importante señalar que el fraude en el mercado de tarjetas de crédito en contraposición al fraude en el mercado de criptomonedas es difícil de comparar por al menos cuatro razones:

  • Primero, mucha más gente usa tarjetas de crédito en lugar de criptomonedas.
  • En segundo lugar, aunque la frecuencia del fraude en el mercado de tarjetas de crédito es considerablemente mayor, la cantidad promedio de moneda equivalente robada por fraude es considerablemente menor.
  • En tercer lugar, es mucho más probable que los propietarios de tarjetas de crédito estén asegurados por la compañía de tarjetas de crédito, mientras que los usuarios de Bitcoin generalmente no tienen dicho seguro.
  • Finalmente, es mucho más probable que la policía tenga la oportunidad de lidiar con éxito con las pérdidas de tarjetas de crédito en comparación con los robos de Bitcoin en el ciberespacio.
Índice

    Efectos de la piratería en el mercado de cifrado

    Para explorar la cuestión de cómo los incidentes de piratería de Bitcoin afectan la incertidumbre en el mercado general de Bitcoin, realicé un estudio empírico en el que analicé cómo la volatilidad, que en economía financiera es una medida de la incertidumbre de un activo, responde a los incidentes de piratería. Para hacer esto, utilicé un modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada exponencial en el que incluí variables ficticias binarias en la ecuación de varianza. Las variables ficticias midieron el impacto en la volatilidad hasta cinco días después de un incidente de piratería en el mercado de Bitcoin.

    En mi estudio, encontré que la incertidumbre de Bitcoin en términos de volatilidad aumenta dramáticamente. Sorprendentemente, encontré dos efectos: un efecto contemporáneo y un efecto retardado. La volatilidad aumenta el día del incidente del pirateo y luego vuelve a bajar a los niveles normales. No hay ningún efecto entre el primer y el cuarto día. Luego, el quinto día después del hack, la volatilidad aumenta dramáticamente nuevamente. Dado que no se ha producido ningún otro evento, lo más probable es que el efecto sea causado por el mismo incidente de piratería.

    Una posible explicación del efecto retardado podría ser que es más probable que ocurran incidentes de piratería en intercambios pequeños que probablemente tengan un nivel de seguridad más bajo que los intercambios más grandes. Como resultado, la difusión de información se produce más lentamente.

    Otro hallazgo interesante del estudio es que incluso otras criptomonedas, como Ether (ETH), reaccionan a los ataques en el mercado de Bitcoin. Curiosamente, la volatilidad de Ether solo muestra un efecto retardado. No hay efecto contemporáneo. Sin embargo, el aumento retrasado de la volatilidad en el quinto día es prácticamente el mismo que vimos para la volatilidad de Bitcoin.

    Una posible explicación para este hallazgo podría ser que los intercambios están intercambiando múltiples criptomonedas al mismo tiempo, y si un intercambio fuera pirateado, los ladrones podrían robar tanto Bitcoin como Ether, lo que podría ser una posible explicación de las consecuencias de la volatilidad. Que se encuentra en mi estudiar. Otra posible explicación para este fenómeno podría ser que los ladrones están usando una criptomoneda para cobrar su robo de la otra, cambiando así la demanda de criptomonedas de Bitcoin a Ether, por ejemplo.

    ¿Cuál es el riesgo de un ciberataque contra el dólar estadounidense?

    Para explorar esta pregunta, colaboré con colegas del Grupo de Investigación en Finanzas y el Grupo de Investigación en Matemáticas de la Universidad de Vaasa. En colaboración con Niranjan Sapkota y Josephine Dufitinema, recopilamos 53 incidentes de piratería en el mercado de Bitcoin para un total de 2011-2018 correspondientes a 1,7 millones de Bitcoin robados. Argumentamos que la gestión de riesgos ingenua puede subestimar significativamente el riesgo de estos incidentes de piratería, y la gestión de riesgos ingenua puede subestimar significativamente el riesgo de estos incidentes de piratería.

    En el estudio, mostramos que la distribución de incidentes de piratería es extremadamente cansada. Esto significa que es más probable que ocurran eventos tipo cisne negro. Hemos encontrado que la distribución de probabilidad de los incidentes de piratería no tiene una media teórica, lo que implica que la media de la distribución de pérdidas es infinita. Para calcular una estimación del riesgo debido a los ciberataques en el mercado de Bitcoin, usamos herramientas recientemente propuestas de Extreme Value Theory, o EVT.

    Hemos demostrado que el promedio ficticio del riesgo esperado de ataques cibernéticos es de $ 59.70 millones, que es significativamente más alto (casi el doble) que el promedio de cola de la muestra correspondiente de $ 30.92 millones. Más precisamente, el promedio fantasma se calcula mediante una aplicación ETV y corresponde en nuestro contexto de investigación al riesgo esperado de ataques cibernéticos por encima de un cierto umbral. En nuestro estudio, elegimos una pérdida de $ 1 millón como umbral. Esto significa que todas las pérdidas debidas a ciberataques superiores a 1 millón de dólares se tratan como valores extremos.

    El siguiente paso en nuestro cálculo fue combinar el promedio fantasma con la espera de la distribución de pérdidas, donde recolectamos todas las pérdidas de los ataques cibernéticos por debajo de $ 1 millón. Al combinar nuestro promedio fantasma con la media de la muestra por debajo de nuestro límite elegido, calculamos una pérdida general esperada de $ 24.89 millones en lugar de $ 12.36 millones, que es el promedio de la muestra ingenua de datos de incidentes de piratería.

    Nuestros resultados tienen importantes implicaciones. Por ejemplo, nuestros resultados muestran que las herramientas estándar utilizadas en la gestión de riesgos tradicional pueden no ser capaces de utilizarse para tomar decisiones.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Klaus Grobys es un docente en economía financiera en la Universidad de Jyväskyla y profesor asistente de finanzas en la Universidad de Vaasa. Grobys también está afiliado a la plataforma de investigación InnoLab de la Universidad de Vaasa. Sus estudios recientes examinan las oportunidades y los riesgos asociados con los nuevos e innovadores mercados financieros digitales. Su reciente investigación ha sido cubierta, entre otras, por la revista de negocios estadounidense Forbes.

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