El futuro del comercio de cifrado será omnicanal

Ahora es prácticamente indiscutible que las finanzas descentralizadas son el 'caso de uso asesino' de blockchain. El valor total atrapado en DeFi aumentó en más de 3000% en el año hasta enero de 2021. En las clasificaciones de DApp Radar, ocho de las 10 principales DApp en Ethereum son DeFi. Uniswap ve más usuarios que cualquier otra aplicación y se espera que promedie mil millones de dólares por día en volumen de transacciones para enero.

Dados los desafíos que estamos viendo con los intercambios centralizados, el impulso hacia DeFi no es sorprendente. Las plataformas centralizadas ofrecen oportunidades limitadas de préstamos y apuestas, y las que existen dependen de la confianza del usuario en el intercambio. También están sujetos a bloqueo regional y censura comercial, sufren de liquidez fragmentada debido a la disparidad en la oferta de productos y tienen una gama limitada de instrumentos.

En comparación, los usuarios de DeFi ahora tienen acceso a una variedad de opciones de préstamos y apuestas en cadena. DeFi también es resistente a la censura, con aplicaciones componibles que muchos han denominado "dinero Lego" y que ofrecen posibilidades casi ilimitadas para diferentes tipos de vehículos financieros.

Sin embargo, el mayor talón de Aquiles de DeFi es Ethereum. Cuantas más aplicaciones se acumulan en la plataforma, más Ethereum comienza a mostrar su desgaste como una tecnología obsoleta que necesita urgentemente actualizaciones. Ethereum 2.0 parece prometedor, pero la línea de tiempo está muy lejos, y la escalabilidad solo se espera en 2022 o más tarde.

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Mientras tanto, los usuarios tienen que soportar tiempos de confirmación lentos y, lo que es más importante, tarifas exorbitantes que limitan la participación de DeFi con grandes gastadores y ballenas. En enero, la tarifa de transacción promedio fue de más de $ 10. Cuando las transacciones de DeFi dependen de interacciones de contratos inteligentes más complejas o de usuarios que realizan transacciones multiprotocolo, estos costos pueden volverse prohibitivos para muchas personas.

Índice

    El interés en DeFi multicanal está creciendo

    En parte debido a los problemas de Ethereum, la interoperabilidad y las plataformas de segunda capa se han convertido en un área de interés importante para muchos desarrolladores de plataformas en 2020, que recientemente ha comenzado a dar frutos con varios ejemplos notables.

    Por ejemplo, la aventura de Aave en tokens no fungibles, Aavegotchi, decidió recientemente migrar a Matic Network desde Ethereum, citando las altas tarifas de transacción como fuerza impulsora. A fines del año pasado, Sam Bankman-Fried, fundador del intercambio centralizado FTX, decidió construir su proyecto DeFi, Serum, en la cadena de bloques de Solana, luego del lanzamiento de la plataforma de un puente de interoperabilidad con la cadena de bloques Ethereum. En otros lugares, 1inch, con sede en Ethereum, ha anunciado su expansión a Near blockchain, que también opera su propio puente conectado a Ethereum.

    La razón es clara. Los proyectos DeFi quieren conservar la capacidad de interactuar con Ethereum, y las plataformas que conectan el ecosistema Ethereum brindan esta oportunidad. Pero este enfoque todavía tiene algunas limitaciones críticas. En última instancia, esto favorece un escenario en el que múltiples cadenas de bloques están vinculadas a Ethereum pero no entre sí. No es un ecosistema blockchain verdaderamente interoperable.

    Además, siempre carecerá inherentemente de capacidad de composición, ya que el modelo de puente se basa en dos plataformas separadas que ejecutan su propia cadena de bloques. Siempre debe haber una transacción puente entre dos transacciones de token en cada lado.

    Omni-chain es el único futuro sostenible de DeFi

    Actualmente, solo hay dos contendientes con una red principal en vivo: Cosmos y Polkadot. Polkadot es muy prometedor y atrae un desarrollo sustancial de la comunidad DeFi. Proyectos como Acala, Equilibrium y Akropolis tienen objetivos ambiciosos para crear plataformas DeFi multifuncionales basadas en Polkadot.

    Sin embargo, el enfoque de Polkadot para la interoperabilidad entre paracaidistas conectados a su cadena de retransmisión central implica una tecnología técnicamente compleja llamada mensajería intercadena entre paracaídas. Si bien esto ofrece un gran potencial para una amplia variedad de tipos de transacciones, el protocolo de comunicación entre cadenas de bloques, más simple pero elegante, utilizado por Cosmos se enfoca en transferencias de activos entre cadenas. Permite que cualquier canal del Cosmos SDK se conecte a cualquier otro.

    Por esta razón, Cosmos se presta como la plataforma ideal para los desarrolladores de DeFi. Las cadenas de Cosmos SDK son 100 veces más eficientes que Ethereum en términos de TPS y espacio de bloque. Además, la red Cosmos está llegando a un punto de inflexión para su crecimiento, con varias aplicaciones destacadas ya operativas.

    Estas aplicaciones incluyen componentes DeFi exitosos como el DEX de cadena cruzada de Thorchain, el CDP de Kava, la plataforma de moneda fiduciaria de token de dinero electrónico o la moneda estable de Terra de más de $ 100 millones. Cada uno usa su propia cadena de bloques con su propio modelo de tokenomía único que admite un token con una capitalización de mercado de $ 10 millones a $ 100 millones.

    La red Cosmos también admite proyectos que no son de DeFi con sus propios modelos de token, como la red de malla de enrutadores de Internet de Althea o el producto blockchain empresarial de Persistence.

    Desde el desarrollo hasta la adopción a través de la liquidez

    A medida que aumentan las transacciones entre tokens de Cosmos Network, aumentará la demanda de liquidez. La red Cosmos puede soportar un volumen de actividad económica exponencialmente mayor que Ethereum al tiempo que atrae una base de clientes más grande con tarifas de transacción más bajas. Esto lo convierte en una base óptima para manejar gran parte del comercio intercadena en cadena.

    Cosmos puede admitir DEX para el comercio de activos, pero también puede admitir productos derivados como cortos, futuros, apalancamiento, permutas perpetuas, interés simbólico, grupos de liquidez, gestión de identidades, creación de mercado automatizado y otros aspectos esenciales de un mercado centralizado altamente sofisticado.

    Finalmente, los bancos y otras instituciones financieras ya están mostrando signos de disposición para adoptar blockchain, pero es casi seguro que no usarán Ethereum. Es más probable que adopten soluciones personalizadas. Por lo tanto, una plataforma omnicanal que pueda interactuar con una amplia variedad de redes corporativas es esencial para prepararse para cuando exista una demanda de comercio de instrumentos financieros tradicionales con activos digitales descentralizados.

    2020 fue el año en que DeFi solidificó su lugar como un caso de uso de blockchain asesino, pero 2021 será el año en que la interoperabilidad comience a convertirse en la norma, en lugar de la excepción.

    Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento comercial conlleva un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Luke Kim, originario de Tokio y Seúl, es cofundador de Berkeley Blockchain Xcelerator, co-inventor de dos modelos de financiación pública basados ​​en blockchain en asociación con la oficina del alcalde de EE. UU., y ahora está creando el futuro del comercio con Sifchain.finance.