DeFi demostró resistencia durante las crisis del mercado de marzo de 2020 y mayo de 2021

Como si 2020 no ofreciera suficientes momentos difíciles, 2021 se perfila como un año bastante interesante para las criptomonedas. Con el precio de Bitcoin (BTC) rondando la marca de los $ 35,000, los escépticos y los expertos están acudiendo en masa a las calles de las redes sociales para celebrar la tan esperada desaparición de la economía descentralizada. Por supuesto, olvidaron convenientemente que el precio de Bitcoin ha experimentado un aumento del 533% desde la tercera reducción a la mitad en mayo de 2020.

Dada la cantidad de personas que afirman que la burbuja de las criptomonedas ha estallado, incluido el ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, es casi difícil recordar que el precio de Bitcoin osciló entre $ 9,000 y $ 10,000 hace apenas 12 meses.

Desde la reducción a la mitad, de hecho, las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en el sector más prometedor de la economía de las criptomonedas, impulsando la adopción del espacio criptográfico. Un vistazo rápido a las estadísticas de crecimiento indica claramente el impulso que DeFi ha generado durante el último año. A junio de 2020, el valor total bloqueado (TVL) en DeFi fue de aproximadamente $ 1.050 millones. Hoy, DeFi reclama más de $ 104 mil millones en protocolos bloqueados.

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Aunque DeFi está preparado para llevar el espacio criptográfico a la corriente principal, DeFi ha sido desafiado durante los últimos dos años. Si bien algunos espectadores pueden señalar los obstáculos en marzo de 2020 y mayo de 2021, el hecho es que DeFi es bastante resistente y está a punto de seguir creciendo.

Índice

    Calma en la tormenta

    A pesar del crecimiento frenético de DeFi, el espacio se ha sometido a dos pruebas de estrés sustanciales en los últimos dos años: marzo de 2020 y mayo de 2021. Para ser claros, estos casos han desafiado el espacio de DeFi de una manera que no lo hace. . La propagación de la pandemia mundial de COVID-19 y la venta masiva del pánico causada por Elon Musk, junto con la represión de los mineros chinos de Bitcoin, resultaron en la pérdida de $ 1 billón en todo el mercado de la criptografía.

    Si bien la cuenta de Twitter de Musk es en parte responsable de convocar a la tormenta, DeFi ha asegurado una presencia tranquilizadora dentro de la tormenta.

    Después de la ola de pánico de Musk, sucedió algo mucho más revelador e inspirador: nada. Los protocolos DeFi continuaron funcionando exactamente como se esperaba: sin fallas ni problemas. De hecho, se dice que el sector DeFi supera los $ 100 mil millones en valor, pasando su prueba de estrés con gran éxito.

    Esta hazaña es particularmente impresionante cuando se compara con la prueba de estrés administrada en marzo de 2020. La capitalización de mercado combinada del sector DeFi ha caído en picada, cayendo por debajo de $ 1 mil millones. Peor aún, el frenesí culminó en una crisis dentro del sistema de liquidación de MakerDAO, donde el protocolo quedó descapitalizado y se ofrecieron y compraron alrededor de $ 8 millones de Ether (ETH) de forma gratuita durante un período de 40 minutos.

    Sin embargo, al igual que el resto del espacio DeFi, MakerDAO ha sobrevivido. Aunque su supervivencia requirió que subastara tokens MKR nativos para cubrir deudas incobrables, también pudo capear la tormenta del "Jueves Negro" de marzo de 2020.

    Solo 12 meses después, DeFi volvería a llevar la antorcha para acelerar el espacio criptográfico. Incluso el famoso inversor tradicional Mark Cuban continuaría afirmando que con DeFi, "la utilidad de la criptomoneda ha cambiado". Hay tantas cosas que puedes hacer ahora. Si tengo mi Bitcoin, ya sea que suba o baje de valor, puedo tomar un porcentaje, pedir prestado, prestar y obtener ingresos, y ser mi propio banquero personal.

    Rendimiento CEX y DEX

    El impacto de las dos crisis antes mencionadas también fue muy diferente entre los intercambios centralizados y descentralizados (DEX). Si bien los DEX manejaron situaciones de manera relativamente efectiva, sus contrapartes centralizadas experimentaron caos y cortes de liquidación importantes.

    La crisis de mayo de 2021 fue extremadamente difícil para las bolsas centralizadas (CEX), con más de $ 7 mil millones en posiciones de futuros liquidadas en un solo día, lo que marca la segunda liquidación más alta registrada en un solo día. Además, los usuarios de CEX han encontrado problemas de funcionalidad que incluyen la imposibilidad de agregar garantías, cerrar préstamos o completar transacciones.

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    Por otro lado, los intercambios descentralizados no solo han podido evitar interrupciones o tiempo de inactividad, sino que los DEX también han experimentado un volumen de intercambios sin precedentes, según Dune Analytics. Sin embargo, eso no significa que no hubo contratiempos en el camino. Se vendió un récord de $ 700 millones en protocolos DeFi durante un período de dos días, y los usuarios sufrieron los altos precios de la gasolina. Sin embargo, los protocolos funcionaron como se esperaba y no presentaron problemas agravantes para los usuarios en ningún momento.

    Solo eso destacó la robustez de DeFi en comparación con las plataformas centralizadas.

    DeFi es el nuevo fondo de activos seguro para usuarios

    Quizás el factor más importante en la capacidad de recuperación de DeFi ha sido la capacidad de los comerciantes de cifrado para generar rendimientos significativos sobre los tokens, independientemente de la volatilidad del mercado. Los protocolos DeFi se han vuelto cada vez más populares durante el año pasado, ya que recompensan a los comerciantes con un rendimiento por su garantía y agricultura. De manera más general, Yield Farming ayuda a los comerciantes a generar el máximo rendimiento de sus criptoactivos pidiendo prestado, prestando y apostando en diferentes protocolos DeFi. La técnica de negociación es bastante similar a los pagos de dividendos en el sistema bancario tradicional, donde el rendimiento pagado a los comerciantes les ayuda a generar rendimientos compuestos.

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    Este método ayudó a DeFi a capear las tormentas de 2020 y 2021, ya que los comerciantes continuaron operando bajo los protocolos de DeFi para obtener un rendimiento porcentual anual, o APY, al tiempo que evitaban la turbulencia del mercado.

    La volatilidad que hemos presenciado durante los últimos 18 meses no ha podido disuadir a los operadores de invertir en DeFi. De hecho, las estadísticas apoyan lo contrario. Mientras algunos especuladores desempolvaban sus capas de nieve anticipándose al invierno criptográfico, los protocolos DeFi registraron ingresos mensuales sin precedentes, lo que llevó el TLV en los protocolos DeFi a casi $ 8 mil millones.

    Las pruebas de estrés económico masivo de 2020 y 2021 tenían el potencial de desmantelar iteraciones anteriores de la economía descentralizada. Esta versión evolucionada y madura de la criptosfera, sin embargo, estaba mucho mejor preparada para capear la tormenta. Al igual que el influencer Logan Paul enfrentándose al campeón de peso ligero Floyd Mayweather, simplemente sobrevivir es una gran victoria. Y, como Paul, al espacio DeFi le fue mucho mejor de lo que la mayoría suponía.

    Los protocolos DeFi no solo sobrevivieron, sino que prosperaron. La volatilidad en el mercado libre no debería ser consecuencia de los dos años anteriores. El evento más revelador es que DeFi pasó estas pruebas, pruebas con las que lucharon los protocolos centralizados.

    La resiliencia de DeFi por sí sola dice mucho sobre su potencial y resiliencia.

    Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Doug Leonard es el CEO de Hifi, un protocolo de préstamos de tasa fija y plazo fijo construido sobre la cadena de bloques Ethereum. Doug tiene una licenciatura en sistemas de información de la Universidad Brigham Young y una maestría en sistemas de información gerencial de la Universidad Brigham Young. Antes de ser nombrado director ejecutivo de Hifi Finance, Doug pasó un año como arquitecto sénior de software en Mainframe.