¿Decir la verdad? Cómo los agregadores de datos criptográficos luchan contra los volúmenes comerciales falsos

Hoy en día, los agregadores de datos de criptomonedas tienen la tarea de ser el primer punto de contacto para los novatos que ingresan al espacio y también proporcionar información actualizada para usuarios experimentados. Dado que la pandemia de COVID-19 ha provocado una recesión económica mundial, la industria de la criptografía está en auge. Anteriormente, los inversores escépticos habían comenzado a probar las aguas y los proveedores de datos se mueren por causar una impresión duradera.

Los agregadores de datos de mercado, o proveedores de datos, son plataformas que recopilan datos de varios intercambios para presentar a los usuarios datos sobre el volumen comercial, los precios históricos de los activos y la capitalización del mercado. Estas plataformas suelen ofrecer sus propias API para distribuir datos a proyectos de blockchain y medios financieros, junto con su interfaz web estándar y aplicación móvil.

Desde estafas de salida hasta sistemas de bombeo y descarga, la comunidad de criptomonedas no es ajena a la actividad fraudulenta. Sin embargo, lo que puede parecer una estafa obvia para los inversores criptográficos veteranos puede no parecerlo para un recién llegado. Las inversiones inteligentes requieren datos inteligentes, por lo que los agregadores de datos están haciendo todo lo posible para proporcionar a los usuarios los mejores datos posibles.

Índice

    Volúmenes falsos

    Aunque las metodologías varían según las diferentes fuentes de datos, el volumen de comercio diario ha sido la métrica principal utilizada para clasificar el comercio en los últimos años. Por el momento, era razonablemente intuitivo: operar con volúmenes más altos tiene traders más activos y una negociación más activa genera más liquidez.

    El problema se hizo evidente cuando en marzo de 2019, Bitwise Asset Management publicó un análisis que detalla cómo el 95% de los volúmenes informados por los intercambios de Bitcoin en CoinMarketCap eran supuestamente falsos. Después de desarrollar una infraestructura para leer datos directamente desde la interfaz comercial de 81 intercambios, Bitwise notó inconsistencias con los volúmenes informados por muchas API de intercambio.

    Según el informe, los intercambios habían informado erróneamente de sus volúmenes a CMC, dando al público una falsa impresión del tamaño del mercado de Bitcoin. Los intercambios estaban inflando sus volúmenes para clasificarse más arriba en las listas y atraer usuarios a sus plataformas. El informe también argumentó que el mercado real de Bitcoin (BTC) estaba mucho más organizado y regulado de lo esperado.

    Según Gerald Chee, jefe de investigación de CoinMarketCap, le dijo a Cointelegraph que los intercambios parecen beneficiarse de CMC. Desde la publicación del informe Bitwise, CMC ha lanzado su Data Accountability & Transparency Alliance para fomentar un entorno ético y abierto entre intercambios, y también ha lanzado varios algoritmos de clasificación nuevos que tienen como objetivo entregar datos precisos, independientemente de los volúmenes. declaración de cambios.

    Si bien el informe de Bitwise cubre los pares de intercambio BTC / USD y BTC / USDT, no analizó otros mercados en el espacio. Sin embargo, las empresas de análisis de datos ya estaban ocupadas. UN encuesta realizado por la firma de análisis de datos The Tie en marzo de 2019, afirmó que el 86.57% del volumen de comercio de criptomonedas reportado parecía sospechoso y el 75% de los intercambios exhibieron volúmenes inusuales y actividad cuestionable. Además, en el mismo año, Alameda Research publicó un informe que indica que los intercambios falsificaron el 70% de todos los datos de volumen de criptomonedas en plataformas de agregación.

    Cuando los sitios de clasificación del mercado de valores dependen de los volúmenes, las plataformas de negociación tienen un incentivo para inflar los volúmenes. Cuando los listados de nuevos proyectos tienen ambos requisitos previos de volumen de comercio, los equipos exageran sus números para ingresar a la lista.

    Es fundamental que un proyecto figure en un agregador de mercado líder, ya que ayuda a desarrollar la base de usuarios y proporciona una mayor exposición y acceso a inversores con más capital. Como resultado, algunos proyectos sucumben a las demandas de los principales proveedores de datos y a los volúmenes falsos de listas seguras.

    ¿Nuevas métricas, mismos errores?

    Varios agregadores de datos han sido criticados este año. La mayoría de los proveedores de datos utilizaron los volúmenes de comercio en sus cálculos de clasificación y rápidamente pasaron a modelos más precisos. CoinGecko implementó una puntuación de confianza para combatir los volúmenes falsos al incluir el tráfico web, los diferenciales de oferta / demanda y métricas de costos en profundidad en la ecuación.

    Nomics agregó una calificación de transparencia comercial a su sistema de clasificación en abril, y luego agregó la capitalización de mercado transparente y las métricas de volumen transparentes en mayo, que conforman la capitalización de mercado y el volumen de todas las monedas que cotizan en bolsa con un Calificación de transparencia A + en la plataforma.

    En noviembre, CoinMarketCap anunció su nueva métrica de liquidez, un sistema diseñado desde cero para analizar los datos de intercambio tanto para el margen de volumen como para la profundidad de la cartera de pedidos. El informe de Bitwise había detallado algunas de las prácticas utilizadas por los intercambios para simular sus volúmenes informados, y la solución de CMC parecía tener en cuenta estos factores.

    En respuesta a la evidencia de volumen falso, Messari también implementó cambios en su algoritmo de clasificación OnChainFX. Si bien su métrica Real 10 Volume intenta enumerar los intercambios en orden de confiabilidad y confiabilidad, Liquid Market Cap usa precios ponderados por volumen junto con estimaciones de Liquid Supply para clasificar los lugares de negociación por liquidez.

    "Los agregadores de datos criptográficos deberán evolucionar y mantenerse al día con las diferentes fuentes de datos nuevas que llegan al mercado", dijo Bobby Ong, cofundador de CoinGecko, en una conversación con Cointelegraph. Desde mayo de 2019, la plataforma ha agregado constantemente variables a sus cálculos de puntaje de confianza, con la última evaluación de la seguridad de los intercambios.

    Aunque estas medidas se desarrollaron para garantizar que los intercambios no puedan falsificar sus volúmenes para mejorar su clasificación, los padres estrictos están criando hijos tortuosos. No pasará mucho tiempo antes de que los intercambios y proyectos de blockchain también encuentren nuevas formas de eludir estos sistemas.

    El camino a seguir

    La compañía de vigilancia del mercado de criptomonedas BTI Verified publicó un informe detallado en septiembre sobre la precisión de los datos de las plataformas de agregación, lo que sugiere que entre los 50 principales intercambios clasificados por CMC, solo el 32% tenía volúmenes. inflado irrazonablemente. Los informes anteriores establecieron esta proporción en el 75%, lo que muestra una mejora notable en la calidad general de los datos.

    Cuando se le preguntó sobre el futuro de los agregadores de datos criptográficos, Ong dijo que sería interesante debido a la “explosión de datos generados” en los espacios centralizados y descentralizados de varias cadenas de bloques.

    Al igual que CoinGecko, Nomics y Messari, CMC finalmente se diversificó y se basó en su medida inicial de liquidez. El puntaje de liquidez, presentado en mayo de 2020, incorpora información adicional en su algoritmo de clasificación, como el tráfico web del intercambio, para estimar su base de usuarios.

    Si bien las cosas parecen haber mejorado, las plataformas de agregación aún tienen un largo camino por recorrer. En su informe, BTI Verified explicó cómo los intercambios tienen varias formas de engañar a los sistemas utilizados por los proveedores de datos y jugar con sus algoritmos de clasificación.

    “Cada agregador tiene un mercado objetivo al que se dirigen y preparan pautas basadas en eso. Cuando se trata de las diferencias de volumen reportadas entre estos agregadores, encontramos que cada uno tiene diferentes requisitos ”, dijo Sumit Gupta, director ejecutivo de CoinDCX, un intercambio de criptografía con sede en India.

    Una búsqueda rápida en la web puede revelar la facilidad con la que un intercambio puede comprar tráfico web, y es mucho más sencillo que realizar operaciones de lavado. Las medidas de liquidez se pueden engañar con pedidos fantasmas: transacciones que aparecen en los libros de pedidos pero desaparecen una vez iniciadas.

    Los intercambios que obtienen una mala puntuación en una plataforma aparecen en las clasificaciones más altas de otras, lo que indica que algunos intercambios han encontrado formas de ajustar los datos necesarios para mejorar su clasificación. A menos que se implementen mejores metodologías, los intercambios pronto encontrarán formas cada vez más avanzadas de subir de rango sin ninguna actividad real en sus plataformas.

    Siempre existe un fuerte incentivo para que los proyectos encuentren formas de engañar a estos sistemas, ya sea a través de volúmenes falsos, efectivo o tráfico web. Las plataformas de datos con requisitos estrictos, como la necesidad de figurar en una serie de intercambios, obstaculizan el crecimiento del proyecto al empujarlos a intercambios potencialmente ilíquidos y exponer potencialmente el token a una volatilidad innecesaria.

    Sin embargo, cotizar en menos intercambios más reconocidos no conduce a una clasificación más alta, ya que los intercambios honestos siempre producirán volúmenes más bajos que los que marcan sus números de transacción. "Realmente no tenemos una solución para el problema del volumen falso, al menos no una solución que podamos implementar pronto", dijo Nate Tsang, cofundador del sitio web de agregación de datos criptográficos CoinFi. en Cointelegraph.

    Señaló que la solución era recopilar todos los datos comerciales de cada intercambio y usar algoritmos para detectar patrones comerciales de lavado. "Por supuesto, se convierte en un juego del gato y el ratón en el que la gente suficientemente motivada encuentra nuevas formas de engañar al algoritmo", añadió Tsang.

    En lugar de crear métricas para reducir la cantidad de información mal reportada, los proveedores de datos deberían esforzarse por crear mejores modelos de incentivos para proyectos e intercambios. Pautas más gratificantes para proyectos basados ​​en blockchain ayudarán a acelerar el crecimiento de la industria.

    El uso de métricas del mundo real, como la participación de los desarrolladores, el recuento de empleados y el seguimiento de las redes sociales, junto con las métricas que ya están en uso, puede ayudar a presentar datos más sólidos y precisos a los usuarios. Debido a la naturaleza de las redes descentralizadas, la manipulación de los datos de precios en un mercado puede tener consecuencias globales sobre los precios generales, la volatilidad y el sentimiento del mercado.

    Las soluciones modernas capaces de abordar volúmenes falsos incluyen oráculos descentralizados, que recopilan datos de múltiples fuentes y engañan a los proveedores de datos con tokens para informar la verdad. El uso de oráculos descentralizados puede ser el camino a seguir, pero hasta que la tecnología pueda proporcionar un servicio confiable para integrarse con suficientes plataformas, la magnitud de su impacto sigue siendo incierta.

    Los incentivos actuales que permiten que los intercambios, los proveedores de datos y los tokens aprovechen los algoritmos de listado no serán sostenibles a largo plazo. Los requisitos y mecanismos de calificación actuales son perjudiciales para el crecimiento de los proyectos pequeños y abren vías para la manipulación de actores más influyentes.

    Este no es un problema que pueda atribuirse a un solo componente del sistema. A menos que los agregadores intenten crear formas más sofisticadas para garantizar la integridad de los datos, la industria de las criptomonedas será recordada solo por su tergiversación de una maravilla tecnológica.

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