Crypto Twitter dice que aumentan los cortos de Bitcoin, pero los datos muestran lo contrario

El comercio de margen permite a los inversores tomar prestadas monedas estables o criptomonedas para aprovechar su posición y mejorar el rendimiento esperado. Por ejemplo, tomar prestado Tether (USDT) comprará Bitcoin (BTC), aumentando así su posición larga en Bitcoin.

Los inversores también pueden pedir prestado BTC para negociar una posición corta con margen, apostando así por una caída en el precio. Es por eso que algunos analistas están monitoreando la cantidad total de préstamos de Bitcoin y Tether para ver si los inversores son alcistas o bajistas.

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    ¿Los analistas están dando una propina más baja basándose únicamente en los datos de margen de Bitfinex?

    Esta semana, algunos analistas destacados citaron un aumento en las posiciones cortas de Bitcoin en Bitfinex, alcanzando un máximo de 6.621 BTC el 7 de junio. Como informó Cointelegraph, el investigador independiente Fomocap encontró una correlación visible entre las posiciones de margen corto y la caída de precios del 19 de mayo.

    Sin embargo, al analizar una gama más amplia de datos, incluidas las posiciones de margen largo, la tasa de financiación del contrato perpetuo y las opciones de protección, no hay evidencia de que el plan de los principales jugadores se esté preparando para un movimiento negativo sorpresa.

    Una sola instancia de cortocircuitos en el margen de Bitcoin que supere el aumento de precio negativo no debe considerarse un indicador adelantado. Además, hay que tener en cuenta los largos de margen de Bitcoin, una fuerza opuesta, generalmente mayor.

    Margen de Bitfinex Relación largo / corto Bitcoin / USD. Fuente: TradingView

    Como muestra el gráfico anterior, incluso el 17 de mayo, la cantidad de contratos de margen largo BTC / USD excedió los contratos a corto plazo en 3.6, a 39,000 BTC. De hecho, la última vez que este indicador cayó por debajo de 2.0 favoreciendo a los largos fue el 26 de noviembre de 2020. El resultado no fue bueno para los cortos ya que Bitcoin subió un 64% en los últimos 30 años.

    Relación de préstamos OKEx USDT / BTC. Fuente: OKEx

    Siempre que los comerciantes piden prestado Tether y Stablecoins, es probable que tengan mucho dinero en criptomonedas. Por otro lado, los préstamos de BTC se utilizan principalmente para posiciones cortas.

    En teoría, cada vez que aumenta la relación de préstamos USDT / BTC, el mercado tiene una tendencia al alza. La relación en OKEx tocó un mínimo de 3,5 el 20 de mayo, lo que favoreció la compra, pero volvió rápidamente al nivel de 5,5. Por lo tanto, no hay evidencia de un movimiento significativo a favor de los cortos en los mercados de margen.

    La tasa de financiación a plazo perpetuo sigue siendo estable

    Los precios de futuros perpetuos se negocian muy cerca de las operaciones al contado regulares, lo que facilita mucho la vida a los comerciantes minoristas, ya que ya no necesitan calcular la prima de plazo.

    Esta magia solo se puede lograr mediante la tasa de financiamiento cobrada por los compradores (compradores) cuando solicitan más apalancamiento. Sin embargo, cuando la situación se invierte y los cortos (vendedores) están sobreapalancados, la tasa de financiación se vuelve negativa y son ellos los que pagan los costes.

    Tasa de financiación de 8 horas de futuros perpetuos de Bitcoin. Fuente: Bybt

    Como se señaló anteriormente, la tasa de financiación se ha mantenido prácticamente estable desde el 19 de mayo. Si hubiera habido un aumento masivo en la demanda de cortos, el indicador habría reflejado el movimiento.

    La relación put-to-call de opciones sigue siendo alcista

    La opción call (compra) ofrece a su comprador protección de precios al alza, y la opción put (put) hace lo contrario. Esto significa que los operadores que buscan estrategias neutrales a bajistas generalmente se basarán en las opciones de venta. Por otro lado, las opciones de compra se utilizan más comúnmente para posiciones alcistas.

    Proporción agregada de opciones put-to-call de Bitcoin. Fuente: CryptoRank

    Tenga en cuenta que las llamadas neutrales a alcistas superan en número a las opciones de venta protectoras en casi un 90%. Si los comerciantes profesionales y las ballenas hubieran anticipado una caída del mercado de valores, esta proporción se habría visto afectada positivamente.

    Los inversores no deben tomar decisiones comerciales basadas en un solo indicador, ya que otros mercados e intercambios pueden no corroborarlo. Hasta el momento, no hay absolutamente ninguna indicación de que los grandes jugadores estén apostando por posiciones cortas de Bitcoin.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.