Creando un camino para el crecimiento del mercado de criptomonedas a través de una mejor regulación

A medida que continúan los problemas de la cadena de suministro y el dólar estadounidense lucha por abordar los problemas de inflación, las criptomonedas siguen siendo un puerto atractivo en la tormenta financiera actual. La reciente aprobación del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) vinculado a Bitcoin Futures (BTC) para negociar tanto en la NYSE como en el Nasdaq por parte de los administradores de activos ProShares y Valkyrie Funds, respectivamente, ha creado una clase completamente nueva de instrumentos financieros. resultando en el revuelo en los mercados. Valkyrie recibió la aprobación explícita de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), mientras que ETF ProShares simplemente no se opuso.

Esto pone fin a un gran año para el interés de las finanzas institucionales en las criptomonedas. Hubo la monstruosa cotización directa de Coinbase de $ 64 mil millones en el NASDAQ, mientras que los grandes capitalistas de riesgo (VC) anteriores a la OPI (-IPO) como Andreessen Horowitz (a16z) también lanzaron sus propios fondos mil millones de dólares centrados exclusivamente en cripto.

La emoción financiera tampoco se limita a los nombres más importantes de la industria. Se informa que las nuevas empresas relacionadas con las criptomonedas recaudaron más de $ 2.6 mil millones en el primer trimestre de 2021, que es más de lo que lo hicieron en 2020.

Para que las criptomonedas sean realmente un vehículo de inversión serio que se enfrente a la competencia, en lugar de ser simplemente una moda pasajera que es el equivalente del siglo XXI a una fiebre del oro o una tulipomanía, debe obtener el apoyo a largo plazo de las finanzas institucionales como un alternativa de inversión seria.

Es más fácil decirlo que hacerlo. Entonces, ¿cómo funciona la criptografía?

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Índice

    Sal de tus vallas y abre la puerta

    Crypto ya ha demostrado que puede producir retornos alucinantes en porcentajes de tres dígitos, pero estos grandes cambios en el valor solo refuerzan su percepción del 'Salvaje Oeste' de las finanzas. Crypto solo se convertirá en una alternativa de inversión completamente madura una vez que haya logrado una confianza casi unánime en su estabilidad y transparencia.

    Muchos jugadores y perros guardianes de la nueva criptoeconomía ciertamente han expresado cierto escepticismo. Uno de los mayores perros guardianes de los Estados Unidos, el presidente de la SEC, Gary Gensler, ha dicho que sigue preocupado por proteger a los inversores en el mercado de $ 2,5 billones de activos criptográficos. Como dijo el propio Gensler en la Cumbre de todos los mercados de Yahoo Finance el mes pasado:

    “Los inversores no están protegidos como están, ya sea que vayan a los mercados de acciones o bonos que hemos observado durante tanto tiempo. Sin él, creo que es realmente, como les he dicho a otros, un poco del Salvaje Oeste. "

    La naturaleza especulativa del mercado, combinada con una supervisión insuficiente, crea esta percepción de un entorno peligroso. Para un cierto tipo de inversionista, esta sensación de emoción y peligro es casi bienvenida - "luna" un día y compra la gota al siguiente, pero no es una receta para cortejar a las grandes instituciones financieras, y mucho menos a las que administran planes de pensión o 401. . (k) s.

    Las grandes empresas de la industria de la criptografía ciertamente lo saben y ya están tratando de crear estándares que hagan que todos, desde los grandes financieros hasta los pequeños inversores minoristas, se sientan más cómodos con las criptomonedas como alternativa de inversión. En un informe al Comité Bancario del Senado de los EE. UU., El a16z mencionado anteriormente describió los principios para regular la industria, que incluyen:

    Nadie debería perder de vista el informe a16z de que no solo se presentó a un organismo gubernamental, sino que incluía soluciones que serían imposibles de implementar sin la cooperación del gobierno. Los libertarios y los criptoanarquistas pueden reírse, pero para que las criptomonedas alcancen su máximo potencial de inversión, esta cooperación entre gobiernos, grandes instituciones financieras, grandes instituciones criptográficas y el inversor criptográfico minorista es esencial.

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    Lo siento señor, pero debemos tener una ley

    Por mucho que Bitcoin se concibió originalmente como una forma de eludir a los bancos centrales y la manipulación de la moneda, la aprobación por parte del gobierno de (y la adhesión a) la criptomoneda en forma de regulación siempre será clave para crear legitimidad global y la inversión resultante, a pesar de que estas criptomonedas y Los propios vehículos de inversión están nominalmente "descentralizados".

    Es mejor si la industria es proactiva en este sentido, no solo al controlarse a sí misma, sino al determinar cómo la criptografía está regulada por los legisladores federales que pueden no ser los más expertos o los más conocedores del tema de la criptografía. En este momento, Estados Unidos está en el proceso de aprobar el proyecto de ley de infraestructura que amenaza con las criptomonedas con un lenguaje vago y prioridades fuera de lugar. Empresas como Coinbase y a16z han trabajado incansablemente para garantizar que los intereses de las criptomonedas (y los suyos) se realineen en el proyecto de ley, pero es poco lo que pueden hacer un puñado de grandes empresas. Se necesitará un esfuerzo por parte de toda la industria para dar la bienvenida a este reglamento, un reglamento que tiene sentido.

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    Por muy malas que sean algunas de las disposiciones sobre criptografía del Proyecto de Ley de Infraestructura, si entran en vigor, también pueden ser beneficiosas. Estas nuevas disposiciones de cifrado abren la puerta para que muchas empresas de cifrado tengan una base sólida al tratar con los bancos sobre las reglas, en lugar de estar bloqueadas o no poder abrir cuentas. Su lenguaje distintivo también permite la integración seria de las criptomonedas con los bancos más grandes del país, desbloqueando clases completamente nuevas de inversionistas y aumentando exponencialmente las capitalizaciones de mercado.

    Los gobiernos extranjeros similares a los Estados Unidos también pueden proporcionar un plan de cómo se ve una regulación sensata a favor de la criptografía. La regulación rápida y clara de Canadá, pero también alentadora, ha permitido que los ETF criptográficos dominen casi por completo la naciente industria de ETF en Canadá.

    Como dice el viejo cliché, el primer paso para resolver un problema es reconocer que existe. La industria de la criptografía en su conjunto debe reconocer los problemas a largo plazo inherentes a la falta actual de regulación y encontrar formas de trabajar con los legisladores y reguladores para proteger a los consumidores sin diluir las propuestas de valor muy fuertes que los han atraído. primer lugar. .

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    James giancotti es cofundador y director ejecutivo de Oddup, una plataforma global de evaluación de empresas emergentes. Comenzó su carrera en consultoría en Deloitte antes de pasar a puestos de investigación y banca de inversión en Goldman Sachs y JP Morgan. Después de asesorar a empresas de alto crecimiento durante una década, dio un giro hacia el inversor y el emprendedor. Actualmente gestiona el doble rol de CEO de Oddup y Alluva, el mercado de analistas más grande del mundo para criptoactivos.