¿BTC ha madurado para convertirse en un juego de inversión seguro?

Bitcoin a menudo se ha descrito como el 'oro digital' del siglo XXI, pero ¿es la criptomoneda realmente confiable como un nuevo refugio seguro contra la incertidumbre financiera y la inflación? Es difícil responder a la pregunta, pero las acciones de varias instituciones importantes y los sentimientos de algunos gestores de inversiones de renombre sugieren que Bitcoin (BTC) se está volviendo más atractivo como cobertura contra estos temores.

La firma de análisis de negocios MicroStrategy ha liderado la carga institucional en Bitcoin durante los últimos seis meses, después de haber comprado BTC por valor de más de $ 1 mil millones después de adoptar la criptomoneda como su principal activo de reserva de efectivo. La empresa ahora está aguantando alrededor de 70,784 BTC.

El director ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, ha sido muy claro en su afirmación de que la criptomoneda preeminente es una reserva de valor mayor que el dinero fiduciario, y ha puesto su Bitcoin donde ha estado desde agosto de 2020.

Mientras tanto, Grayscale Investments ha chupado Bitcoin en los últimos meses y se ha establecido firmemente como el administrador de activos digitales más grande del mundo. Las tenencias de Bitcoin de Grayscale son un contribuyente significativo a su cartera general, con alrededor de 648,000 BTC valorado más de $ 20 mil millones, según los últimos datos de la empresa.

Siguiendo los pasos de estos proverbiales pioneros de Bitcoin, SkyBridge Capital lanzó su propio fondo de Bitcoin en diciembre de 2020. Skybridge fue fundada por el financiero estadounidense y ex director de comunicaciones de la Casa Blanca Anthony Scaramucci, quien hizo algunas declaraciones muy optimistas sobre el futuro de Bitcoin como caja fuerte. . activo refugio.

El ejecutivo de Scaramucci y SkyBridge, Brett Messing, escribió un editorial publicado por CNN que describe a BTC como una opción cada vez más atractiva para los inversores a largo plazo que buscan refugio de la inflación. La pareja dijo que una mayor regulación, una infraestructura mejorada y las instituciones financieras que ofrecen exposición a las criptomonedas han "hecho que las inversiones en bitcoins sean tan seguras como poseer bonos y materias primas como el oro, que también se utilizan para equilibrar carteras".

Bitcoin y el espacio más amplio de las criptomonedas han sido impulsados ​​una vez más a la conciencia general, ya que BTC, Ether (ETH) y otras monedas alternativas han alcanzado máximos históricos en los últimos dos meses. Queda por ver si Bitcoin se volverá menos volátil y estará a la altura de las esperanzas de Scaramucci, Saylor y otros que ven que la criptomoneda se convertirá en un activo refugio seguro de la nueva era.

Índice

    Percepciones cambiantes

    Ha habido una sensación generalizada de que el auge actual de las criptomonedas es inherentemente diferente de los períodos anteriores de crecimiento considerable. Impulsadas por una fuerza de interés institucional, las criptomonedas están emergiendo como una inversión más respetable para individuos e instituciones.

    Pavel Matveev, director ejecutivo de la firma de pagos de criptomonedas Wirex, dijo a Cointelegraph que la percepción de Bitcoin bien puede cambiar a pesar de que aún conserva su notoriedad por la extrema volatilidad de los precios.

    Matveev dijo que el precio de Bitcoin seguía siendo tres veces más volátil que el del índice S&P 500, mientras que los movimientos de valor con marca de agua más recientes fueron impulsados ​​por factores macroeconómicos como la pandemia y métricas de COVID-19. Políticas fiscales resultantes de los gobiernos para remediar la situación. :

    “Los factores más volátiles en el precio de BTC han sido su oferta limitada y la demanda en auge de los inversores institucionales. Dicho esto, las medidas de QE y el entorno de tipos de interés de bajos a negativos han elevado la liquidez a niveles históricos. Naturalmente, la elección de una empresa de asignar una pequeña parte de los fondos del tesoro a un Bitcoin en recuperación cuando el valor del dólar colapsa es natural.

    Una pregunta relevante para muchos es si Bitcoin y otras criptomonedas como Ether se están convirtiendo en inversiones a largo plazo más confiables en medio de la continua incertidumbre económica. Matveev señaló que las instituciones, que suelen ser titulares a largo plazo, habrán tomado decisiones informadas cuando busquen invertir en BTC.

    El historial positivo de Bitcoin para la apreciación a largo plazo ha atraído el interés de las instituciones, y Matveev también señaló que algunas compañías de pagos que cotizan en bolsa se han comprometido a integrar Bitcoin en sus negocios principales, lo que agrega credibilidad adicional al rendimiento del precio de BTC. Sin embargo, admitió que esto "no cambia la alta volatilidad del mercado de Bitcoin en el corto plazo", pero al menos lo convierte en una inversión calificada.

    Kris Marszalek, director ejecutivo de Crypto.com, un emisor de tarjetas de intercambio y criptomonedas, señaló a Cointelegraph el impacto de la inversión institucional en los mercados de criptomonedas y sugirió que su participación continua podría equilibrar el espacio: “Invertir en Bitcoin hoy es diferente de lo que era en 2017, cuando se centró principalmente en el comercio minorista y, por lo tanto, estuvo sujeto a movimientos de mercado más dramáticos. El Añadió:

    “Hoy vemos grandes inversores como Michael Saylor en MicroStrategy que han tomado grandes posiciones en Bitcoin con un enfoque basado en tesis a largo plazo. Una gran parte de su tesis es que BTC no es solo una cobertura contra la inflación, sino una mejor cobertura que el oro. Su tamaño y tesis pueden aportar una mayor estabilidad a largo plazo al mercado de Bitcoin. "

    Marszalek también señaló que algunas firmas de gestión de activos financieros tradicionales bien conocidas como Fidelity y JPMorgan Chase han comenzado a abogar por que los clientes tengan una exposición del 2% al 5% a las criptomonedas en sus carteras. Él cree que esto es una prueba de que la marea está cambiando: “No hay duda de que la percepción de BTC ha cambiado. Como resultado, BTC es más seguro de lo que era antes como cobertura a largo plazo, pero aún conlleva riesgos como cualquier otra inversión.

    La regulación juega un papel

    A medida que el interés en el espacio continúa sin cesar, los problemas regulatorios siguen siendo un tema de conversación importante en la posible adopción y apreciación a largo plazo de las criptomonedas. Matveev de Wirex estuvo de acuerdo en que la regulación bien puede tener una influencia en las criptomonedas consideradas inversiones convencionales a largo plazo durante los próximos años, y agregó:

    “Al igual que con todas las inversiones, existe un elemento de riesgo, por lo que no sería justo decir que cualquier inversión es 100% segura ya que los mercados cambian constantemente, pero creo que la opinión pública está comenzando a inclinarse a considerar a las criptomonedas como un gran alternativa. pagos regulares. "

    El reconocido administrador de fondos de cobertura Ray Dalio también participó en la conversación de Bitcoin a fines de enero en una publicación personal en LinkedIn. Dalio es bien conocido como promotor del oro como inversión a largo plazo y reserva de valor. En su ensayo que escribió para Evitar las 'malas interpretaciones de los medios', Dalio describió una serie de razones por las que cree que Bitcoin se ha convertido en un 'activo alternativo como el oro'. Al mismo tiempo, Dalio cree que el suministro limitado de Bitcoin es un punto de discordia, ya que otras criptomonedas que cumplan un papel similar podrían cancelar su suministro limitado.

    Si bien señaló el aparente éxito de Bitcoin como una nueva invención en la década desde su inicio, Dalio también señaló que los gobiernos y los bancos no solo permitirán que un sistema competitivo altere su control sobre la economía global, especialmente con respecto a la 'privacidad' que ofrece Bitcoin. a los usuarios:

    “Es difícil para mí imaginar que permitirían que Bitcoin (u oro) sea una opción obviamente mejor que el dinero y el crédito que producen. Sospecho que el mayor riesgo de Bitcoin es tener éxito, porque si tiene éxito, el gobierno intentará acabar con él y tienen mucho poder para tener éxito.

    Con su empresa operando en múltiples jurisdicciones, Marszalek tiene experiencia directa trabajando con reguladores, y destacó su base en Malta como un excelente ejemplo de los beneficios potenciales de una configuración regulatoria clara y justa: “2020 ha sido un año de regulación. La criptomoneda ha avanzado bastante. [...] Malta es una de las pocas jurisdicciones de la UE que ha desarrollado un marco regulatorio claro sobre activos digitales para proteger a los inversores. "

    Si bien las perspectivas para Bitcoin y los mercados de criptomonedas se encuentran en un espacio muy positivo, todavía existen algunos riesgos predominantes asociados con la inversión en el espacio. El mercado de las criptomonedas aún está en su infancia y, como se señaló anteriormente, hay algunas áreas que aún deben abordarse antes de que Bitcoin y otras criptomonedas realmente se conviertan en inversiones probadas y confiables a largo plazo.

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