Brexit y fintech: un informe de primavera

Han pasado cuatro meses desde que entró en vigor el acuerdo comercial Brexit entre el Reino Unido y la UE. El acuerdo, como otros acuerdos de libre comercio, hace poco para apoyar la exportación de servicios financieros del Reino Unido al mercado único. Como resultado, la primavera vio a las empresas de servicios financieros, incluidas las del sector FinTech, ajustarse a las diferentes relaciones comerciales con la UE, mientras gestionaban las restricciones actuales de COVID-19.

En particular, los servicios financieros del Reino Unido perdieron sus derechos automáticos para atender a los clientes de la UE desde su base en el Reino Unido, utilizando los llamados derechos de pasaporte que las empresas del Reino Unido tenían en ese momento como estado miembro. El pasaporte ha sido reemplazado por decisiones de equivalencia. Sin embargo, este no es un reemplazo justo. La equivalencia es una decisión unilateral otorgada por la UE en las áreas de finanzas, donde reconoce que el marco regulatorio del Reino Unido es equivalente al suyo. Estas decisiones pueden retirarse con 30 días de anticipación y no cubren toda la industria de servicios financieros. Por ejemplo, los préstamos y depósitos de bancos minoristas no están sujetos a decisiones de equivalencia.

Hasta la fecha, solo se ha otorgado equivalencia al Reino Unido en dos áreas consideradas como problemas de estabilidad financiera sistémica. Como resultado, los servicios financieros del Reino Unido operan actualmente con menos acceso al mercado de la UE que algunos de sus principales competidores, en particular Estados Unidos y Singapur.

Relacionados: Fintech en el Reino Unido después del Brexit

Varias instituciones financieras reaccionaron trasladando parte de sus actividades a otros centros financieros europeos, en particular París, Frankfurt, Ámsterdam y Dublín. Las últimas estimaciones sugieren que más de 440 instituciones financieras han tomado tales medidas, lo que implica alrededor de 7.500 puestos de trabajo fuera del Reino Unido.

Además de examinar las implicaciones del Brexit en los modelos comerciales existentes en los servicios financieros, es igualmente importante examinar las oportunidades de crecimiento futuro que existen actualmente para las finanzas del Reino Unido. De hecho, el discurso político que rodea al Brexit ha aprovechado muchas de las oportunidades para el Reino Unido en términos de "recuperar el control".

Índice

    Reino Unido y finanzas digitales

    Durante las conversaciones comerciales del Brexit de 2020, no estaba claro sobre qué elegiría el Reino Unido para usar su nueva soberanía reguladora. Sin embargo, han aparecido los primeros indicios desde el acuerdo. Está claro que la tecnología financiera y las finanzas digitales, junto con las finanzas verdes, es un área que el Reino Unido está tratando de priorizar en el desarrollo para reponer la actividad que se ha perdido en la UE. En el caso de las fintech, esto se alinea claramente con un interés más amplio en el crecimiento económico impulsado por la tecnología por parte del gobierno.

    Reflejando la importancia otorgada a las finanzas digitales, esta es una de las áreas que ha recibido más apoyo político y anuncios políticos desde la entrada en vigor del acuerdo comercial. Por ejemplo, una cotización en el Reino Unido dirigida por el excomisionado de Servicios Financieros de la UE, Jonathan Hill, trató de abordar el hecho de que las empresas de tecnología del Reino Unido eligen cada vez más a Nueva York como su ubicación principal de cotización.

    La revisión de la lista también argumentó que el enfoque innovador para regular las fintech a través de la caja de arena regulatoria de la Autoridad de Conducta Financiera, o FCA, permite un cambio más rápido y regulatorio. Dado que las fintech representan uno de los 'sectores de crecimiento del futuro', donde el Reino Unido 'ya es líder en Europa', es necesario que haya más desarrollo después del Brexit. A principios de abril, el canciller de la FCA, Rishi Sunak, respondió anunciando durante la Semana Fintech una nueva caja de escala FCA para apoyar el crecimiento de la tecnología financiera, basada en el éxito de las cajas de arena regulatorias en el Reino Unido.

    Relacionados: La prohibición de los derivados criptográficos de la FCA en el Reino Unido podría empujar a los inversores minoristas hacia motivos más riesgosos

    Haciéndose eco del interés político más amplio en fintech, esta primavera también vio la publicación de la "Kalifa Review of UK Fintech". Esto busca capitalizar el liderazgo del Reino Unido en FinTech y hace recomendaciones sobre las necesidades de capital y habilidades, entre otras, para el sector.

    Sin embargo, estas revisiones también destacan áreas de desafío e incertidumbre, así como oportunidades, para las fintech del Reino Unido después del Brexit. Una de las áreas más notables en este sentido es atraer talento internacional altamente calificado para trabajar en fintech del Reino Unido. Las implicaciones del Brexit para esto, en términos de migración internacional y formas más cortas de viajes de negocios internacionales, se desconocen actualmente, ya que los viajes de negocios se han cerrado en gran medida debido a las restricciones de COVID-19.

    Centros financieros británicos fuera de Londres

    Dadas las preocupaciones generalizadas sobre las habilidades técnicas que emanan del sistema educativo del Reino Unido, será importante examinar cómo funciona en la práctica la nueva visa de Talento Global para evaluar los mercados laborales posteriores al Brexit para las FinTech del Reino Unido. Del mismo modo, en términos de formas más cortas de viajes de negocios, a medida que se alivien las restricciones de viaje debido a la pandemia, se sabrá más sobre cómo el Brexit, así como el COVID-19, han cambiado el panorama de los viajes de negocios de servicios financieros.

    También es importante explorar las implicaciones del Brexit para las fintech no solo en Londres sino también más allá de Londres, especialmente dado el deseo del gobierno de 'reconstruir mejor' nivelando el crecimiento económico regional después del Brexit.

    Nuevamente, aquí hay oportunidades y desafíos para las fintech. La revisión de Kalifa identificó diez grupos de empresas de tecnología financiera en el Reino Unido que tienen "el mayor potencial de crecimiento y desarrollo", incluidos Edimburgo y Glasgow, Manchester y Leeds, y el noreste de Inglaterra. Tal enfoque parece estar dando sus frutos, ya que Goldman Sachs anunció la apertura de un importante centro tecnológico en Birmingham a principios de abril. Sin embargo, será importante mantener el atractivo de estos sitios, especialmente en términos de costo, ya que otros sitios en Europa, como Polonia y Portugal, buscan cada vez más desarrollar sus propios clústeres financieros a precios competitivos.

    Al igual que en la historia de Londres como centro financiero, el sector FinTech del Reino Unido ha demostrado una tremenda capacidad de regeneración, adaptando su enfoque al panorama político y económico del que forma parte. Está claro que existe un fuerte apoyo político para el sector en el Reino Unido posterior al Brexit, y el propio sector deberá responder en consecuencia a medida que surjan más detalles sobre las prioridades del Reino Unido para los servicios financieros después del Brexit.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Sarah hall es investigador senior en el Reino Unido en una Europa cambiante y profesor de Geografía Económica en la Facultad de Ciencias Sociales de la Universidad de Nottingham. Ella es la autora de Finanzas globales (Sage, 2017). Actualmente está estudiando el impacto del Brexit en la industria de servicios financieros del Reino Unido.

    Las opiniones expresadas son las del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de la Universidad de Nottingham o sus afiliadas.