Bitcoin conlleva el riesgo de quedar atrapado si el precio de BTC se mantiene por encima de $ 50,000: aquí está el por qué

El rally semanal del 32% de Bitcoin (BTC) se ha convertido en la peor pesadilla de los osos a medida que se acerca el vencimiento de las opciones de $ 860 millones del viernes. Después de superar el nivel de $ 54,000, más del 99% de las apuestas bajistas que usan put (opciones de venta) corren el riesgo de perder valor.

Los bajistas están en una posición peligrosa, especialmente porque Crypto Outlook de Bloomberg ha señalado que la resistencia de 50.000 dólares de Bitcoin está a punto de revertir el soporte. El estratega senior de materias primas Mike McGlone citó factores como una mayor adopción y una disminución de la oferta en las bolsas.

Bloomberg también señaló que las preocupaciones entre los inversores financieros tradicionales aumentaron después de que la protección contra la posibilidad de un incumplimiento del gobierno de EE. UU. Alcanzara su nivel más alto en seis años. Además, los swaps de incumplimiento crediticio a un año, o el costo de asegurar contra la morosidad, disminuyeron de 4 puntos básicos a 27 puntos básicos a mediados de septiembre.

Precio de Bitcoin en Bitstamp en USD. Fuente: TradingView

Otra métrica crucial que ciertamente alimentó la carrera alcista de esta semana fue la tasa de hash de Bitcoin, con la potencia de procesamiento estimada que respalda a los mineros en la red. La capacidad sufrió un fuerte impacto en mayo cuando China vetó el uso de energía a base de carbón para la minería de criptomonedas. Luego, a principios de junio, el país decidió prohibir permanentemente la minería de criptomonedas, lo que desconectó temporalmente a muchos mineros, lo que afectó la tasa de hash.

Tasa de hash de Bitcoin promedio de 7 días en terahashes por segundo. Fuente: Blockchain.com

Esta semana, los alcistas aprovecharon estas condiciones favorables y llevaron a Bitcoin a su nivel más alto desde el 12 de mayo en $ 55,000. En cuanto al vencimiento de las opciones de $ 860 millones el 8 de octubre, los bajistas necesitan un milagro para empujar el precio por debajo de $ 50,000 para evitar pérdidas significativas.

El interés del grupo de opciones de Bitcoin está abierto para el 8 de octubre. Fuente: Bybt.com

Como muestran los datos anteriores, los bajistas han apostado $ 400 millones para el vencimiento del viernes, pero parece que los tomaron por sorpresa ya que el 99% de las opciones put (put) corren el riesgo de caer.

En otras palabras, si Bitcoin se mantiene por encima de $ 54,000 el viernes, solo $ 2.7 millones de opciones de venta neutrales a bajistas se activarán al vencimiento. El derecho a vender (poner) Bitcoin a $ 50,000 deja de tener valor si BTC cotiza por encima de ese precio a las 8:00 UTC del 8 de octubre.

Índice

    El interés abierto de los alcistas y bajistas está bastante equilibrado.

    La relación de compra a venta de 1,16 representa la ligera diferencia entre los $ 465 millones en opciones de compra (compra) y los $ 400 millones en opciones de venta (put). Si bien favorece a los alcistas, esta visión más amplia requiere un análisis más detallado, ya que algunas apuestas son inverosímiles dado el precio actual.

    A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables para el vencimiento del viernes. El desequilibrio a favor de cada lado representa el beneficio teórico. En otras palabras, dependiendo del precio de vencimiento, la cantidad de contratos de compra (compra) y venta (venta) que se activan varía:

    • Entre $ 48,000 y $ 50,000: 3.515 opciones de compra contra 1.765 opciones de venta. El resultado neto es de $ 85 millones a favor de los instrumentos call (alcista).
    • Entre $ 50,000 y $ 54,000: 6.270 opciones de compra frente a 735 opciones de venta. El resultado neto es de 290 millones de dólares a favor de instrumentos call (alcista).
    • Entre $ 54,000 y $ 56,000: 6,930 call contra 50 put. El resultado neto es de $ 370 millones a favor de instrumentos call (alcista).
    • Por encima de $ 56,000: 7.600 call contra 0 put. El resultado neto es un dominio completo con los toros que se benefician de $ 425 millones.

    Esta estimación aproximada considera las opciones de compra utilizadas exclusivamente en apuestas alcistas y las opciones de venta en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, los inversores pueden haber utilizado una estrategia más compleja que normalmente implica diferentes fechas de vencimiento.

    Los osos se destruyen de una forma u otra

    En resumen, los toros de Bitcoin tienen control absoluto sobre el vencimiento del viernes y un incentivo suficiente para mantener el precio por encima de $ 54,000. Por otro lado, los osos necesitan un movimiento negativo del 10% por debajo de $ 50,000 para evitar la pérdida de $ 370 millones.

    Sin embargo, debe tener en cuenta que durante las carreras de toros, como en la que se encuentra actualmente Bitcoin, la cantidad de esfuerzo que debe realizar un vendedor para liquidar posiciones largas es inmensa y generalmente ineficaz. En pocas palabras, si no se producen sorpresas antes del 8 de octubre, es probable que Bitcoin continúe su repunte hacia precios más altos.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.