Bitcoin Cash de MicroStrategy supera el efectivo en poder del 80% de las empresas no financieras del S&P 500

Las tenencias masivas de Bitcoin (BTC) de MicroStrategy han superado lo que la mayoría de las empresas del S&P 500 tienen en sus tesorerías.

La compañía de software empresarial que cotiza en Nasdaq compró 5.050 Bitcoins adicionales por alrededor de $ 242.9 millones, elevando el valor de sus 114.042 BTC a casi $ 5.3 mil millones. Esto resulta ser superior al 80% de las empresas no financieras del S&P 500 que tienen en sus fondos de tesorería, según datos recopilados por Bloomberg.

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    El gasto en flujo de caja empresarial va en aumento

    MicroStrategy hizo de la compra de Bitcoin su estrategia comercial oficial en 2020, y su famoso CEO, Michael Saylor, calificó la medida como una defensa contra la potencial devaluación del dólar estadounidense. Empresas como Tesla y Square luego copiaron la estrategia de reemplazar parte de las reservas de efectivo con Bitcoin.

    Por otro lado, las empresas con escaso apetito por el riesgo continuaron aumentando su liquidez. Por ejemplo, en el segundo trimestre, las empresas no financieras del S&P 500 aumentaron sus posiciones de efectivo en un 12% respecto al año anterior debido a la creciente incertidumbre causada por la pandemia de COVID-19.

    Tenencias de efectivo de las sociedades no financieras del S&P 500 en los últimos trimestres. Fuente: Bloomberg

    Algunas de esas empresas, incluidas General Electric, Ford y Boeing, comenzaron a gastar dinero en el actual tercer trimestre. Por ejemplo, en julio, las corporaciones no financieras en el S&P 500 redujeron sus reservas en dólares en $ 30 mil millones, o 2%, respecto al año anterior.

    Al mismo tiempo, empresas como Amazon y Alphabet (la empresa matriz de Google) seguían acumulando efectivo, pero no hicieron mucho para convertir el gasto general en dólares. Las acciones en efectivo totales en poder de las empresas estadounidenses cayeron a 1,52 billones de dólares desde 1,55 billones de dólares a medida que compraron nuevas empresas, recompraron acciones y aumentaron los dividendos, revelan datos de Bloomberg.

    En general, la tendencia a la baja en la tenencia de efectivo muestra que las empresas que cotizan en bolsa se han vuelto más cómodas gastando su dinero, debido a las expectativas de que la pandemia de COVID-19 casi ha terminado.

    MSTR brinda exposición de facto a Bitcoin

    Las acciones de MicroStrategy han subido casi un 359% en los últimos 12 meses, al mismo ritmo que Bitcoin, cuyo valor ha subido un 314% en el mismo período.

    Dado que la apreciación del MSTR ha superado el crecimiento de los precios de Bitcoin, algunos analistas creen que poseer acciones facilita que los inversores obtengan exposición al mercado de criptomonedas de referencia a través de la infraestructura tradicional.

    MicroStrategy frente a Bitcoin frente a Nasdaq. Fuente: Ecoinometry

    “No es ningún secreto que el MSTR está clasificado por encima del NAV [net asset value] monedas que se tienen actualmente, y no creo que los inversores las estén comprando por el aumento en el negocio heredado ”, dijo el analista Kingdom Capital.

    "Los [clearest] la razón por la que puedo ver es que es una de las pocas empresas con una gran capitalización de mercado en el espacio BTC.

    Por ejemplo, el ETF Amplify Transformational Data Sharing, que gestiona 1.200 millones de dólares en inversiones, obtuvo una exposición del 6,5% en MSTR después de desairar a Grayscale Bitcoin Trust, el principal vehículo de inversión de Bitcoin en los Estados. le impide recibir capital de determinados fondos y fondos cotizados.

    Del mismo modo, el ETF Siren Nasdaq NexGen Economy está expuesto a MSTR pero no tiene GBTC.

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    Como resultado, se espera que los precios de las acciones de MicroStrategy y Bitcoin sigan una tendencia sincronizada, a menos que haya más acciones de criptomonedas disponibles. Kingdom Capital pesó en:

    "Parece haber mejores vehículos disponibles para los inversores para las acciones de BTC y, a medida que estén disponibles más ampliamente, espero que algunos ETF reduzcan su exposición a MSTR".

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva un riesgo, y debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.