Aumentan las fusiones y adquisiciones, dejando en duda las valoraciones de las criptomonedas

Se espera que la tecnología financiera, las criptomonedas y las fusiones y adquisiciones se superpongan significativamente durante el próximo año. Se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones se recupere rápidamente: más del 60% de los tomadores de decisiones en las grandes empresas encuestadas por FTI Consulting para un informe de febrero están de acuerdo en que su empresa ha sido recientemente objeto de fusiones y adquisiciones agresivas, y el 39% dice que sus empresas están buscando Fusiones y adquisiciones tras la pandemia de COVID-19. Al mismo tiempo, el mercado de las criptomonedas está avanzando hacia la aceptación generalizada.

Como resultado, es probable que haya un aumento en las transacciones que involucren activos y valoraciones de criptomonedas a lo largo de 2021. Si bien es probable que esta tendencia estimule desarrollos interesantes en la industria financiera, también está comenzando a plantear preguntas sin precedentes sobre si las criptomonedas y estos negocios complejos los modelos pueden evaluarse y verificarse con precisión en el contexto del comercio.

Índice

    Digitalice el mundo de las finanzas

    Los efectos de la pandemia de COVID-19 han dado lugar a cambios significativos de los servicios físicos a los digitales en una amplia gama de industrias, no más dramáticos que en el sector de servicios financieros, en el que S&P Global reportó aproximadamente $ 420 mil millones de transacciones por valor de $ 7 billones, se moverán a tarjetas y pagos digitales para 2023, alcanzando los $ 48 billones para 2030.

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    PayPal legitimó aún más la criptomoneda cuando comenzó a aceptarla en noviembre de 2020 y anunció la adquisición de la empresa israelí de criptomonedas Curv en marzo. Visa también ha estado activa en FinTech, más recientemente con su adquisición de Plaid por $ 5.3 mil millones en enero. Los inversores también están observando de cerca los desarrollos posteriores al reciente debut de Coinbase en el intercambio Nasdaq. Naturalmente, toda esta actividad está generando mucho interés en las empresas fintech y de criptomonedas entre las instituciones de servicios financieros tradicionales y las grandes empresas tecnológicas. Incluso en medio de los mínimos del mercado en la primera mitad de 2020, las fusiones y adquisiciones relacionadas con las criptomonedas alcanzaron los $ 600 millones, más que el total de todo 2019. Todas las señales apuntan a un año aún más grande en 2021.

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    La necesidad de la debida diligencia

    Por supuesto, con las fusiones y adquisiciones, las OPI y los aumentos de capital, también existe la necesidad de diligencia debida, evaluaciones de mercado y valoraciones. Pero cuando la criptomoneda está involucrada como un activo principal o clave, existen capas adicionales y complejas para los procesos de diligencia debida estándar.

    Los compradores y las empresas objetivo deben considerar realizar una evaluación técnica de los activos digitales en el juego.Los compradores potenciales querrán saber cómo verificar los activos de criptomonedas y asegurarse de que los activos informados de la empresa objetivo sean precisos. Debido a que las empresas de criptomonedas a menudo operan bajo modelos comerciales no convencionales y debido a la naturaleza misma de los sistemas de contabilidad distribuida, no siempre está claro qué. El quid de la cuestión es descubrir cualquier problema, riesgo o inexactitud en los activos, el marco y el modelo de negocio de criptomonedas de una empresa objetivo y si existen los procedimientos adecuados para respaldar sus operaciones comerciales basadas en la criptografía.

    Del mismo modo, las empresas de criptomonedas que buscan recaudar fondos o vender su negocio a una empresa de servicios financieros o de tecnología más grande (o presentar una solicitud de oferta pública inicial) pueden ayudar a posicionar su negocio en la realización de evaluaciones en profundidad que demostrarán sus diferenciadores y valor para los compradores potenciales. y apoyar las actividades posteriores de evaluación y diligencia debida.

    Los matices del espacio criptográfico

    Es posible que muchos no comprendan la importancia de realizar una evaluación técnica y una valoración de criptomonedas como parte de su debida diligencia financiera más amplia, o incluso que es posible. Sin embargo, los expertos en este campo están comenzando a desarrollar metodologías complejas para realizar evaluaciones técnicas rápidas, profundas y rentables de los activos de criptomonedas y para aprovechar las técnicas de investigación forense digital para muestrear y verificar la propiedad de la billetera digital, la propiedad de los activos digitales, así como verificar los bienes en custodia, así como el valor y vigencia de los bienes.

    Las áreas adicionales que los compradores deben considerar en una evaluación técnica centrada en cripto incluyen:

    • La gama completa de activos digitales, incluidos los servicios de billetera dinámica, el almacenamiento de billetera fría, los servicios de billetera profesional, la gestión de cartera y otros servicios.
    • Tamaño, ubicaciones, funciones y otros detalles clave relacionados con los equipos de desarrollo y soporte técnico y comercial.
    • Riesgos relacionados con contratos relacionados con criptomonedas, confidencialidad, seguridad, Conozca a su cliente, anti-blanqueo de capitales, firmas y otros controles de políticas.
    • Auditorías de código en carteras, interfaces de usuario e interfaces de programación de aplicaciones.
    • Implicaciones de gobernanza (como requisitos y estándares regulatorios, incluida la certificación del Modelo de madurez de seguridad cibernética del gobierno de EE. UU. Y el Reglamento general de protección de datos de la Unión Europea).
    • Estructura técnica y estabilidad.
    • Asociaciones con terceros, uso de datos y obligaciones.
    • Proyectos de investigación y desarrollo y apoyo al desarrollo de monedas / tokens.

    Además de la debida diligencia financiera tradicional y las evaluaciones que acompañan a las operaciones de recaudación de fondos y fusiones y adquisiciones, los compradores de este espacio también deberán validar y evaluar los elementos técnicos de los activos y estructuras de criptomonedas de la compañía. Hacer esto correctamente requerirá el apoyo de un experto en el campo de la cadena de bloques y las criptomonedas que comprenda las complejidades técnicas y sepa qué preguntas hacer. La criptomoneda sigue siendo un enigma para muchos, pero una auditoría técnica exhaustiva dirigida por expertos puede descubrir los riesgos y eliminar las conjeturas para respaldar la ejecución de acuerdos disruptivos de alto valor.

    Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

    Steven S. McNew es un director ejecutivo senior dentro de la práctica de tecnología de FTI Consulting. En su función, Steven ayuda a los clientes a evaluar e implementar soluciones blockchain y a desarrollar estrategias rentables y defendibles para administrar datos para problemas legales y regulatorios complejos. Steven es un experto en blockchain, seguridad de datos e información, descubrimiento complejo y análisis forense digital. Completó estudios de blockchain y criptomonedas en el MIT y dirigió compromisos relacionados con evaluaciones de blockchain, proyectos piloto y selección e implementación de software. También ha liderado litigios sobre cuestiones relacionadas con blockchain y diversas formas de criptomonedas.