Así es como los precios de Eth2, DeFi y Bitcoin afectarán los futuros de CME de Ethereum

El espantoso lanzamiento de Bitcoin Futures (BTC) en diciembre de 2017 no cumplió rápidamente las expectativas de los inversores y, aunque el mercado CME BTC superó los $ 2.5 mil millones en interés abierto, el lanzamiento inicial fortaleció la narrativa.que el lanzamiento de esta semana de futuros CME ETH también ser bajista a corto plazo.

Antes del lanzamiento de los futuros de CME BTC, Bitcoin ya había ganado un 1900% durante el año, un repunte que, según algunos analistas, fue impulsado por la expectativa de futuros regulados.

Ahora que se han lanzado los futuros de CME ETH, los inversores están observando de cerca si Ether (ETH) enfrentará una situación similar, ya que ya ganó un 600% el año pasado.

Hasta la fecha, no hay forma de estimar cómo se habría comportado Bitcoin sin la existencia de futuros CME y CBOE. No obstante, los comerciantes aún tienden a conectar el lanzamiento de CME con la caída del 70% en el precio de BTC que ocurrió en los primeros 3 meses después del lanzamiento.

Analizar una variedad de productos básicos y lanzamientos de contratos de divisas durante las últimas dos décadas podría proporcionar una mejor perspectiva sobre el asunto, por lo que veremos los datos del Índice de fecha histórica de la primera operación de CME. Para ver si hay una tendencia de precios notable que ocurre después de las listas de CME.

Índice

    Aceite de palma crudo

    Precio del aceite de palma crudo. Fuente: Worldbank.org

    Cuando se lanzaron los futuros de aceite de palma crudo en CME en mayo de 2010, no afectaron la recuperación de precios en curso, como lo indican los datos anteriores. Ya habían existido contratos similares durante casi una década en NYMEX, por lo que el evento anterior podría haber sido de menor importancia ya que ambos intercambios tratan con clientes institucionales.

    Varios factores podrían haber elevado los precios del aceite de palma después del lanzamiento de CME, incluido el rendimiento positivo del aceite del 23% de WTI durante los próximos cinco meses.

    Won surcoreano

    Del mismo modo, los futuros de won surcoreanos se negociaron en septiembre de 2006 y, en este caso, el lanzamiento parece haber tenido un impacto inmediato en el precio.

    Precio al contado Won surcoreano / USD. Fuente: TradingView

    Aunque no tiene un contrato de futuros, los futuros que no se pueden entregar (NDF) para el won surcoreano ya existían antes de la cotización en la CME. Estos contratos NDF generalmente se negocian en el mostrador (OTC) y rara vez son transferibles entre inversores. Esto significa que el contrato de futuros cotizado tenía un mayor número de instituciones con probabilidad de participar.

    Una vez más, es imposible estimar si este lanzamiento de contratos de futuros tuvo un impacto inmediato en el precio. Es posible que la devaluación del won surcoreano siguiera la tendencia de las economías emergentes o asiáticas. Por lo tanto, fijar este movimiento al lanzamiento de futuros de CME parece un poco exagerado.

    ¿Cómo se comportaron los productos?

    Tanto Ether como Bitcoin generalmente se consideran productos digitales raros, por lo que tiene sentido compararlos con otros lanzamientos anteriores de CME.

    Volviendo a las materias primas, el fosfato de diamonio (DAP), un fertilizante ampliamente utilizado, hizo su debut en los futuros de CME en junio de 2004.

    Precio al contado del fosfato de diamonio (DAP). Fuente: Worldbank.org

    Antes del lanzamiento de CME, el Chicago Board of Trade (CBOT) había celebrado estos contratos desde 1991. No obstante, existe evidencia potencial de precios más bajos antes de cotizar. Sin embargo, para aquellos que analizan un marco de tiempo más amplio, la cotización en sí misma parecía un catalizador de precios en lugar de algo negativo.

    Futuros de carbón sudafricano

    Precio al contado del carbón sudafricano. Fuente: Worldbank.org

    Los futuros de carbón comenzaron a cotizar en julio de 2001 en CME y, a diferencia de los ejemplos discutidos anteriormente, no había ningún proxy listado en otras bolsas. Al igual que en Bitcoin, se produjo un aumento del 50% en el año y medio antes de su debut.

    El resultado imita la cotización de Bitcoin, con el producto cayendo un 33% durante los próximos doce meses.

    Para concluir, no existe una tendencia definida que permita a los analistas predecir el desempeño de un activo después de una cotización de CME. Se han alineado varios hechos históricos y no se ha encontrado ningún modelo concreto.

    No todos los contratos de futuros reúnen una liquidez relevante y la exclusión de los contratos de futuros de CBOE Bitcoin prueba este punto.

    Llegados a este punto, es seguro concluir que el desempeño futuro de los precios del Ether dependerá de una serie de factores como el desempeño de Eth2 y su papel crucial en el sector DeFi.

    Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.