Aquí hay 5 factores clave de Bitcoin a tener en cuenta cuando los nuevos inversores compran BTC en 2021

El final de 2020 encendió subreddits centrados en criptografía y flujos de hodler de Bitcoin a medida que el apetito por los lingotes digitales alcanza un máximo histórico.

La explosión se aceleró con la adopción de la red por parte de PayPal, así como con el sello de aprobación tan buscado por figuras respetadas como Michael Saylor, Jack Dorsey y Paul Tudor Jones.

La correspondiente apreciación del precio y la conciencia general de Maisie Williams y la compra institucional más reciente de MassMutual continúan respaldando el precio y el sentimiento que rodea a Bitcoin (BTC).

La marea continúa aumentando a medida que la dinámica del trabajo desde casa impulsa la transformación digital y cada vez parece más que 2021 será un año lleno de acción para el próximo capítulo en la evolución de la red Bitcoin.

Echemos un vistazo a algunas de las áreas clave a tener en cuenta en 2021.

Índice

    Valoración y comparación del minero de Bitcoin con el oro

    La minería de Bitcoin tiene muchas similitudes fundamentales con la minería de oro; Sin embargo, existen diferencias clave para explorar en la compleja tarea de evaluar las operaciones mineras de Bitcoin. Nos centraremos en Riot Blockchain como ejemplo, que es un minero de Bitcoin estadounidense con sede en Colorado.

    Riot comenzó a minar en 2017 y recientemente lanzó planes para aumentar su tasa de hash con una entrega de hardware de minería programada para la primavera de 2021. Actualmente, Riot tiene una tasa de hash de 1,5 exahashs por segundo, que representa aproximadamente el 1,11% de la red Bitcoin. tasa de hash actual total de 135 EH / s.

    La compañía extrajo 224 BTC, de acuerdo con sus resultados del tercer trimestre publicados el 9 de noviembre, lo que representa alrededor de $ 4.1 millones en ingresos a $ 18,500 por BTC.

    Dados los números anteriores, los inversores se preguntarán: ¿Cómo puede una empresa justificar una capitalización de mercado de $ 670 millones con solo $ 8 millones en ingresos y costos operativos (electricidad) masivos?

    Incluso con más de 1,000 BTC enumerados en su balance general, o $ 18.5 millones al precio actual de BTC, la valoración es muy tensa por decir lo menos.

    Aquí es donde entran en juego dos consideraciones que podrían justificar la capitalización de mercado mucho mayor de Riot con otros mineros criptográficos, asumiendo que la red se adentra más en un mercado alcista.

    Anticipación de la apreciación futura de los precios

    No tiene que profundizar antes de encontrar una amplia gama de objetivos de precios alcistas de Bitcoin dentro de un año. El rango se extiende desde la estimación de Mike Novogratz de $ 65,000 hasta los $ 288,000 de PlanB basados ​​en el popular modelo de flujo de acciones.

    Mientras tanto, CitiBank solicitó recientemente $ 318,000; los gemelos Winklevoss han sugerido 500.000 dólares y Catherine Wood, directora ejecutiva de Ark Investment, parece estar de acuerdo con esto último.

    Estos precios objetivos son la razón por la que los mineros se mantuvieron en el ciclo bajista de 2018 y, a veces, cotizaron con pérdidas. Esperan que la red exista en el futuro previsible. Los mineros también saben que existe el poder de servir como validadores de transacciones de red, y el aumento continuo en la tasa de hash de la red muestra que Bitcoin se está volviendo más seguro y competitivo cada día.

    Esos miserables 224 BTC que Riot extrajo en el tercer trimestre expandirían su flujo de ingresos a un número mayor y más ambiguo si no se estableciera el límite de precio superior de Bitcoin. Esto significa que la estimación de ganancias de Riot no se consolidaría si BTC sufriera otro rally parabólico, aunque la valoración actual no tiene sentido para el 'costo de elevación' para extraer un Bitcoin y la cantidad de BTC. extraer.

    Falta de equipo minero

    Los aspectos preocupantes de obtener un minero de Bitcoin son la baja barrera de entrada y la red de prueba de trabajo masivamente eficiente y competitiva que Michael Saylor descrito como un nido de "avispones cibernéticos".

    Cualquiera puede dedicar su potencia informática a la minería de Bitcoin, pero con una probabilidad muy baja de minar un bloque con éxito y ser el primero en resolver el algoritmo hash.

    A medida que aumenta la tasa de hash, los mineros se agrupan en grupos, utilizando hardware cada vez más poderoso para tener la mejor oportunidad de extraer un bloque con éxito. Si bien, en teoría, cualquiera puede comenzar a minar, no llegará muy lejos a menos que tenga el último Antminer S19 de Bitmain, que no estará disponible en stock hasta abril de 2021.

    La última vez que Bitcoin se volvió parabólico fue en 2017, hubo escasez de chips ASIC y otro hardware de minería, y los proveedores, como AMD, Nvidia y Bitmain, no pudieron responder a la demanda. solicitud.

    Si esta situación vuelve a ocurrir con Bitmain y MicroBT, todos los mineros que actualmente tienen equipo de próxima generación tendrán una ventaja hasta que entre más equipo en la pelea.

    Por el contrario, los mineros de oro tienen una fuente probada de metal subterráneo. Los mineros de oro necesitan equipos de perforación y excavación adecuados y derechos sobre la tierra, que sirven como barreras de entrada para la extracción de oro.

    Si el precio del oro se duplicara a 4.000 dólares la onza, la exploración aumentaría y la velocidad a la que se extraería el oro de la tierra aumentaría. Esto, a su vez, descompondría la energía de activación para el insumo y devolvería el equilibrio a la oferta y la demanda, lo que reduciría el precio si la oferta supera la demanda.

    Sin embargo, no importa cuánto continúe la carrera armamentista de hardware de minería, Bitcoin no se puede extraer a más de 6.25 BTC cada 10 minutos gracias al programa de suministro y al ajuste de dificultad que tiene Satoshi Nakamoto. integrado en el protocolo. Esto tiene un gran impacto en la dinámica de la oferta y la demanda de bitcoin, que cubriré un poco más adelante.

    GBTC contra Bitcoin

    Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale se negocia sin receta y permite a los inversores obtener exposición a la moneda digital subyacente en cuentas de corretaje actuales, como un fondo cerrado.

    Cada acción representa 0.00095346 Bitcoin después de restar la tarifa anual del 2% y la prima de GBTC. A continuación se muestra una comparación de cómo se ha desempeñado GBTC frente a Bitcoin durante los últimos cuatro meses.

    Confianza de Bitcoin en escala de grises (GBTC) junto con el precio de Bitcoin

    Como lo muestra la reducción de la brecha de precios de los activos a fines de septiembre, el GBTC tiende a tener un desempeño ligeramente peor que el BTC durante un período de consolidación de precios.

    GBTC se desempeña ligeramente mejor que el activo subyacente a medida que aumenta la prima y el aumento de la demanda del mercado distorsiona las ineficiencias del vehículo de inversión OTC en relación con el precio en tiempo real del activo subyacente.

    Esto se puede ver en la ampliación de la brecha a medida que los precios subieron durante los últimos dos meses.

    El cuadro a continuación muestra aún más detalles sobre la prima de GBTC durante los últimos 12 meses, además del NAV del precio de la acción.

    Confianza de Bitcoin en escala de grises (GBTC) junto con el precio de Bitcoin

    La prima alcanzó un mínimo de alrededor del 10% durante las épocas de caída de los precios de BTC (en abril, julio y septiembre) y aumentó del 30% al 40% durante las rápidas subidas de precios en febrero y agosto. .

    La reciente aceleración del precio de Bitcoin a $ 19,000 desde $ 11,000 aumenta la prima en línea con esta tendencia. Queda por ver qué le harían a GBTC los fondos cerrados competidores que ofrecen exposición a Bitcoin, ya que es el único producto de este tipo en el mercado estadounidense.

    El 25 de noviembre, VanEck comenzó a negociar notas negociadas en bolsa de Bitcoin en la bolsa alemana Böerse Xetra, y con la renuncia del presidente de la SEC, Jay Clayton, en diciembre, podría haber una mayor probabilidad de que se aprobara un fondo. cotiza en la bolsa de valores de EE. UU. si el nuevo presidente de la SEC es más favorable al activo.

    La oferta y la demanda

    Abróchese el cinturón de seguridad. Cada 10 minutos se extrae un bloque y aparecen 6.25 nuevos Bitcoin como compensación de recompensa en bloque.

    Para poner esto en perspectiva, cada hora se extraen 37,5 BTC. Esto equivale a 900 nuevos BTC por día. Antes de la reducción a la mitad de Bitcoin el 11 de mayo, esa cifra era de 12,5 BTC cada 10 minutos, y en 2024 bajará aún más a 3,125 BTC.

    La adición diaria a la capitalización de mercado de Bitcoin es de alrededor de $ 16.7 millones en monedas recién acuñadas a precios actuales. El propio GBTC informó una entrada diaria de $ 115 millones el 12 de noviembre, un aumento de 11 veces de los $ 50 millones semanales. el mes anterior.

    Esta demanda es 6,9 veces mayor que la nueva oferta y ayuda a cuantificar la demanda de Square, PayPal e intercambios en todo el mundo. Por lo tanto, está claro que existe una brecha creciente entre la demanda de Bitcoin y las monedas recién extraídas que ingresan al mercado. Históricamente, esta dinámica ha surgido aproximadamente un año después de que las recompensas en bloque se redujeran a la mitad.

    La última vez, en el ciclo de cuatro años, esto llevó a la ejecución de 2017 que puso brevemente a las criptomonedas a los ojos de los principales inversores minoristas, con un precio que se apreció 20 veces desde $ 1,000 en enero a $ 20,000 al final del año.

    Si Bitcoin asimilara el estado del oro como una reserva global de valor, el mercado de oro de $ 9 billones es el punto de referencia que los inversores tienen en su radar.

    Esto significaría un aumento de 25 veces sobre la capitalización de mercado actual de Bitcoin, suponiendo que los dos puedan coexistir amigablemente.

    A medida que continuamos asimilando este ecosistema digital en rápida evolución a nuestro propio ritmo, la red de Bitcoin está vibrando y creciendo en popularidad, sin tomar prisioneros en el proceso.

    ¿Qué desarrollos nos traerá 2021 para abordar y discutir después?

    ¡Felices HODLdays!

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