Amenazas a la sostenibilidad de DeFi y cómo solucionarlas

En el espacio de 12 meses, DeFi se convirtió en una industria de $ 15 mil millones, generando tokens de gobernanza que ahora valen incluso más que Bitcoin.

Pero la rápida explosión de protocolos ha resultado en considerables dolores de crecimiento ... y preocupaciones de que la industria no sea sostenible. Cuando las tasas de interés de las cuentas de ahorro convencionales están en una fracción de un por ciento, mientras que la agricultura de rendimiento genera retornos de tres dígitos, es inevitable que surjan preguntas sobre si es de una burbuja capaz de estallar.

Como señaló recientemente el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, en un podcast con Ryan Sean Adams, estas tasas de interés altísimas son `` solo una promoción temporal creada al imprimir un montón de tokens compuestos, y simplemente no puede seguir imprimiendo compuestos. tokens para siempre. "

SEBA, un criptobanco regulado en Suiza, dio en el clavo en septiembre cuando publicó un informe que preguntaba: "¿Qué pasa cuando la música se detiene?"

Sus analistas han advertido que la tendencia actual de la agricultura de rendimiento en DeFi no es sostenible, y continuaron prediciendo que solo un pequeño puñado de protocolos sobreviviría a largo plazo. De hecho, Yearn.finance ya se ha embarcado en una plétora de fusiones en las últimas semanas destinadas a fortalecer sus recursos de desarrollo y ampliar su reserva de liquidez.

Aunque SEBA hizo todo lo posible para enfatizar que no todos los cultivos de rendimiento carecen de mérito, la empresa agregó: “Los agricultores de rendimiento ganan dinero cambiando de un protocolo a otro. Mientras haya compradores de nuevos tokens de protocolo, los productores de rendimiento pueden continuar saltando entre protocolos. Cuando los compradores dejen de aceptar el otro lado del comercio, esta actividad perturbada se detendrá. Evidentemente, esta tendencia no es sostenible. "

Citó SushiSwap, una bifurcación de Uniswap, como ejemplo. Después de su lanzamiento, han surgido una gran cantidad de tenedores con temas de comida. “Cuando los mercados dieron un giro negativo, todos excepto SUSHI corrigieron en más del 99% y se volvieron casi inútiles”, escribieron los analistas de SEBA.

El banco finalmente ha establecido paralelismos con el vertiginoso boom de las ICO observado en 2017 y 2018, donde los proyectos más ambiciosos no han resistido la prueba del tiempo.

Índice

    Protocolos en silos

    Desafortunadamente, los dolores de cabeza en el espacio DeFi no terminan ahí. Este año, Ethereum estableció su posición dominante como la cadena de bloques principal en la que se basan los protocolos y, según DappRadar, esta red tenía el 96% del volumen total de transacciones en el ecosistema DeFi en el tercer trimestre de 2020.

    Como informó Cointelegraph en septiembre, esto ha llevado a las alarmas con respecto a los problemas de escalabilidad de Ethereum: las tarifas de transacción alcanzan un máximo histórico. Si bien se espera que Eth2 aumente significativamente la capacidad de la red, los expertos advierten que podrían pasar años antes de que se complete la transición a la prueba de participación ... y para entonces, Es posible que la industria no haya tenido más remedio que buscar cadenas de bloques alternativas.

    La firma de investigación BraveNewCoin abordó estos desafíos en un informe reciente, en el que identificó 18 riesgos no financieros graves que enfrenta la industria DeFi.

    “El riesgo de escalabilidad también es el riesgo de que Ethereum en sí no se escale correctamente para que los protocolos DeFi puedan funcionar de manera sostenible con el tiempo. Si la actividad de la red es demasiado alta (como lo ha sido recientemente), disuade a los pequeños inversores y elimina el aspecto `` accesible '' de DeFi, porque los pequeños inversores obtienen recompensas que son más bajas que las tarifas requeridas para ellos. obtener. No solo el riesgo de escalabilidad impacta a los inversores, también afecta a los protocolos ”, escribió BNC.

    Y todo esto antes de mencionar las innumerables vulnerabilidades de los contratos inteligentes que han llevado a que actores malintencionados extraigan millones de dólares de capital del ecosistema DeFi. Los incidentes de alto perfil parecen estar sucediendo casi todas las semanas, lo que afecta la confianza de los inversores y pone en riesgo el potencial a largo plazo del sector.

    Encuentra las respuestas

    Según Unifi, que ya se lanzó en cinco cadenas de bloques diferentes, se necesita un cambio si la industria tiene alguna posibilidad de establecer una presencia significativa en la industria de la criptografía en la década de 2020 y más allá.

    En este momento, el equipo detrás de este protocolo cree que el espacio es profundamente defectuoso. En la mayoría de las plataformas DeFi, los que ganan más recompensas son los que primero abandonan la plataforma y pasan a lo siguiente: generar desconfianza y evaporar la confianza. Como resultado, los protocolos de nivel superior con el valor total bloqueado más alto cambian constantemente.

    “Unifi está hecho a medida para ser un sistema eficiente, gratificante y sostenible. Aprovechando las fortalezas de cada blockchain de Unifi habilitada, hemos creado un sistema en el que todas las cadenas contribuyen juntas para formar un modelo tokenómico completo, asegurando el éxito de todo el protocolo ”, dijo Juliun Brabon, CEO de Unifi.

    Unifi dice que no es un clon de un protocolo existente y, en cambio, el proyecto dice que está proporcionando un sistema tokenómico sostenible que se parece más a una cadena de bloques que a un protocolo DeFi convencional. Esto se demuestra por su token de gobernanza, UNFI, que incorpora prueba de participación en su modelo. Unifi ofrece recompensas de lealtad a los proveedores de liquidez y a los comerciantes, fomentando un sentido de comunidad en lugar de ser una carrera para ser el primero en salir.

    El protocolo agrega que su enfoque de múltiples cadenas da como resultado una audiencia cada vez mayor con cada nueva cadena de bloques que admite, con Ethereum, Tron, Ontology, Harmony y Binance Smartchain unidos mediante el uso de tokens centrales. En el último trimestre de 2020 y hasta 2021, se espera que Unifi lance cadenas de bloques adicionales, y se lanzarán nuevos servicios DeFi, como intercambios entre cadenas y una plataforma de préstamos.

    Para obtener el apoyo de la industria, Unifi afirma haber recibido inversiones de más de 20 capitalistas de riesgo de blockchain, incluidos cuatro intercambios principales: Binance, MXC, Bibox y HBTC. El token de gobernanza de Unifi, UNFI, apareció recientemente en Binance Launchpool.

    A principios de 2021, todos los ojos estarán puestos en DeFi para ver si puede mantener su tamaño actual, y mucho menos aprovechar el crecimiento astronómico observado en 2020. La sostenibilidad se perfila como crucial para lograr esto y fomentar la sostenibilidad. la lealtad del usuario podría ser la clave del éxito.

    Advertencia. Cointelegraph no respalda ningún contenido o producto en esta página. Si bien nuestro objetivo es brindarle toda la información importante que podamos obtener, los lectores deben hacer su propia investigación antes de emprender cualquier acción relacionada con la empresa y asumir la plena responsabilidad de sus decisiones, y este artículo no puede ser considerado como asesoramiento de inversión.

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