4 indicadores clave de precios de Bitcoin explican por qué los inversores están comprando cada caída de BTC

Si bien Bitcoin (BTC) probó un mínimo de $ 17,580 el 11 de diciembre, los inversores se mantuvieron relativamente tranquilos a pesar de que algunos analistas emitieron estimaciones bajistas. Es posible que la semana haya terminado al mismo nivel que comenzó, pero los fundamentos de Bitcoin se han vuelto aún más saludables.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Siempre que el precio de Bitcoin cae significativamente, suele haber un análisis claramente bajista y, si bien esto puede influir en las decisiones de inversión de los inversores minoristas, los traders profesionales lo saben mejor. Evitan el FUD y el pesimismo excesivo que resulta de las fluctuaciones negativas de los precios.

Durante la semana pasada, el dominio de Bitcoin continuó su tendencia alcista, pasando del 63,5% al ​​64,5%. Este movimiento probablemente fue impulsado por la adquisición de $ 100 millones de la compañía de seguros MassMutual y la venta de bonos por $ 650 millones por MicroStrategy.

Esta noticia parece haber devuelto la confianza a los inversores que dudaban de una posible nueva prueba de 20.000 dólares.

Rendimiento de las 16 criptomonedas semanales principales. Fuente: Nomics y CoinMarketCap

Bitcoin encabezó las 15 principales altcoins, que cayeron un 2,5% en promedio durante la semana pasada. Sin embargo, los volúmenes generales fueron decepcionantes en comparación con el mes anterior. Este indicador invalida parcialmente el mínimo reciente de $ 17,580, ya que indica una falta de confianza.

Por otro lado, los datos recientes también muestran una moderada falta de interés en el nivel actual de $ 19,100, pero esto es algo que debe probarse en la semana cuando el volumen es generalmente más alto.

Índice

    Los inversores institucionales se acumulan a medida que se consolida el precio de Bitcoin

    El administrador de fondos criptográficos Grayscale Investments continuó agregando agresivamente BTC a su cartera, superando los $ 10,7 mil millones.

    Inversiones en escala de grises Participaciones en BTC. Fuente: bybt.com

    Durante la semana pasada, se agregaron 14.050 BTC, para un total de 561.130 BTC. Por lo tanto, ha sido otra gran semana para Grayscale Bitcoin Trust. Se puede ver una emoción similar al analizar la prima del fondo sobre el BTC efectivo que tiene cada acción, actualmente en 0.00095116 BTC.

    Prime Bitcoin Trust en escala de grises. Fuente: TradingView y escala de grises

    Como se muestra arriba, la prima ha aumentado del 11% al 22% en los últimos 7 días. El indicador alcanzó una prima del 8% el 9 de diciembre, pero se recuperó rápidamente al 16%. Por lo tanto, refleja un impulso positivo ya que se ubica por encima de su promedio de 3 meses del 12%.

    La financiación a plazo perpetuo se mantuvo estable

    Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tarifa incorporada que generalmente se factura cada ocho horas. Las tasas de financiación garantizan que no haya desequilibrio en el riesgo cambiario. Aunque el interés abierto de compradores y vendedores coincide en todo momento, el apalancamiento puede variar.

    Cuando los compradores (largos) son los que piden más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Por tanto, son los compradores quienes pagarán los costes. Este problema es especialmente cierto durante las corridas de toros, cuando suele haber más demanda de largos.

    Las tasas sostenidas por encima del 2% por semana se traducen en un optimismo extremo. Este nivel es aceptable durante los repuntes del mercado, pero es problemático si el precio de BTC es lateral o en una tendencia bajista.

    En tales situaciones, un alto apalancamiento del comprador aumenta la probabilidad de grandes liquidaciones durante las caídas de precios sorpresa.

    Tasa de financiación a plazo perpetuo de BTC. La fuente: Datos de activos digitales

    Tenga en cuenta cómo, a pesar de la debilidad de Bitcoin el 11 de diciembre, la tasa del fondo semanal logró evitar territorio negativo. Estos datos indican que los operadores a corto (vender) y a largo (comprar) utilizan aproximadamente el mismo apalancamiento.

    Tal indicador puede considerarse neutral, ya que ambos lados tienen polvo para aumentar las apuestas.

    La prima de plazo ha vuelto a la normalidad

    La tasa de financiación puede provocar distorsiones, ya que es el instrumento preferido de los comerciantes minoristas y, por tanto, se ve afectado por un apalancamiento excesivo. Por otro lado, los operadores profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento fijas.

    Un comerciante puede evaluar su nivel alcista midiendo cuánto los contratos de futuros son más caros que el mercado al contado regular. Los contratos de futuros de calendario fijo a 3 meses generalmente deben negociarse con una prima del 1,5% o más sobre las operaciones al contado regulares.

    Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, es una bandera roja alarmante. Esta situación, también conocida como rebaja, indica que el mercado se está volviendo bajista.

    Prima de futuros de BTC de marzo de 2021. Fuente: datos de activos digitales

    El gráfico anterior muestra que el indicador tocó brevemente el 5% extremadamente alcista el 1 de diciembre, pero luego se ajustó al 2.5% ya que Bitcoin no logró romper la resistencia de $ 20,000.

    El reciente aumento del indicador al 4% muestra confianza en la recuperación de los precios de BTC, lo que indica optimismo entre los operadores profesionales.

    Informe de compra / venta de opciones

    Al medir si hay más actividad a través de las opciones call (call) o put (put), se puede medir el sentimiento general del mercado. En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta para estrategias bajistas.

    Una relación de compra-venta de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta está rezagado en un 30% respecto a las opciones de compra más alcistas y, por lo tanto, es alcista.

    En contraste, un indicador de 1,20 favorece las opciones de venta en un 20%, lo que puede considerarse bajista. Una cosa a tener en cuenta es que la métrica cubre todo el mercado de opciones de BTC, incluidos todos los meses calendario.

    Relación compra / venta de opciones BTC. Fuente: Cryptorank.io

    A medida que el precio de Bitcoin se acerca a los $ 20,000, es natural que los inversores busquen protección a la baja. Como resultado, la relación put-to-call alcanzó un máximo de 0,70 el 2 de diciembre. A pesar del aumento, seguía favoreciendo las opciones de compra del 30% más optimistas.

    Después de este período de búsqueda de protección, el indicador volvió a un buen 0,64. Entonces, tal métrica indica una optimización moderada.

    El precio de Bitcoin es estable, pero los inversores siguen siendo optimistas

    En general, cada uno de los indicadores críticos discutidos anteriormente se ha mantenido estable dentro del rango esperado, especialmente porque el mercado se retiró recientemente a $ 17,580.

    Si bien BTC tiene más de $ 19,000, los inversores están recuperando la confianza a medida que el precio rebota con cada caída.

    Por ahora, cada indicador permanece neutral a alcista, lo que respalda un nuevo potencial histórico máximo para Bitcoin.

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