3 cosas que todo comerciante de criptomonedas debe saber sobre el comercio de derivados

En los últimos dos años, los futuros se han vuelto muy populares entre los comerciantes de criptomonedas y esto se ha vuelto más evidente a medida que el interés abierto total en derivados se ha más que duplicado en tres meses.

Una prueba más de su popularidad provino del hecho de que el volumen de negocios de los contratos de futuros ha superado al oro, que es un mercado bien establecido con un volumen diario de $ 107 mil millones.

Sin embargo, cada intercambio tiene su propia cartera de pedidos, cálculo de índices, límites de apalancamiento y reglas de márgenes cruzados y aislados. Estas diferencias pueden parecer superficiales al principio, pero pueden marcar una gran diferencia según las necesidades de los comerciantes.

Índice

    Interes abierto

    Interés abierto agregado de contratos de futuros (azul) y volumen diario (negro). Fuente: Bybt

    Como muestra lo anterior, el interés abierto global total sobre futuros ha crecido de $ 19 mil millones a $ 41 mil millones hoy en tres meses. Mientras tanto, el volumen comercial diario superó los $ 120 mil millones, más de $ 107 mil millones en oro.

    Si bien los futuros de Binance tienen la mayor parte de este mercado, varios competidores tienen volúmenes relevantes e interés abierto, incluidos FTX, Bybit y OKEx. Algunas diferencias entre los intercambios son obvias, como FTX que cobra contratos perpetuos (intercambios inversos) cada hora en lugar de la ventana habitual de 8 horas.

    Interés abierto en contratos de futuros de BTC y ETH, USD. Fuente: Bybt

    Toma nota de cómo CME ocupa la tercera posición en Bitcoin Futures (BTC), a pesar de ofrecer contratos exclusivamente mensuales. Los mercados tradicionales de derivados de CME también se distinguen por requerir un depósito de margen del 60%, aunque los corredores pueden ofrecer apalancamiento a clientes específicos.

    Contratos de margen de moneda estable frente a token

    Cuando se trata de intercambios de cifrado, la mayoría permitirá un apalancamiento de hasta 100x. Los pedidos de Tether (USDT) generalmente se denominan en términos de BTC. Mientras tanto, los libros de pedidos perpetuos inversos (margen simbólico) se muestran en los contratos, que pueden valer $ 1 o $ 100 según el intercambio.

    Entrada de órdenes de futuros perpetuos USDT BTC. Fuente: Bybit

    La imagen de arriba muestra que la entrada de la orden de futuros Bybit USDT requiere una cantidad denominada en BTC y el mismo procedimiento se lleva a cabo en Binance. Por otro lado, OKEx y FTX brindan a los usuarios una opción más simple que permite al cliente ingresar un monto en USDT, mientras se convierte automáticamente en términos de BTC.

    Entrada de órdenes de futuros perpetuos USDT BTC. Fuente: OKEx

    Además de los contratos basados ​​en USDT, OKEx ofrece un par USDK. Del mismo modo, Binance Perpetual Futures también ofrece un Binance USD Book (BUSD). Por lo tanto, para aquellos que no deseen utilizar Tether como garantía, hay otras opciones disponibles.

    Tasas de financiación variables

    Algunos intercambios permiten a los clientes utilizar un apalancamiento muy alto y, si bien esto no representa un riesgo general, ya que existen motores de liquidación y fondos de seguros para estas situaciones, ejercerá presión sobre la tasa de rendimiento. Por lo tanto, los largos generalmente se penalizan en estos intercambios.

    Tasa de financiación de 8 horas para contratos de futuros ETH. Fuente: Bybt

    El cuadro anterior muestra que Bybit y Binance generalmente tienen una tasa de financiamiento más alta, mientras que OKEx tiene consistentemente la más baja. Los comerciantes deben comprender que no existen reglas vigentes y que la tasa puede variar de un activo a otro o ejercer un apalancamiento momentáneo a pedido.

    Incluso una diferencia de 0.05% equivale a costos adicionales del 1% por semana, lo que significa que es esencial comparar la tasa de financiamiento de vez en cuando, especialmente durante los mercados alcistas cuando las tarifas tienden a aumentar rápidamente.

    Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial conlleva un riesgo, debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.